Investissements alternatifs: Ce qu'il faut savoir avant d'acheter

Les marchés américains présentent certaines caractéristiques que Goldilocks pourrait reconnaître: les cours des actions sont trop élevés mais les rendements obligataires sont encore trop bas. Certains investisseurs recherchent des alternatives.

Pour beaucoup, cette quête mènera inévitablement à des investissements alternatifs. Cette vaste catégorie comprend les monnaies, les matières premières, l’immobilier, les capitaux propres privés et même les objets d’art ou de collection - en gros tout ce qui se trouve en dehors des marchés boursiers et obligataires.

Les placements alternatifs conviennent-ils parfaitement à votre portefeuille? Pas nécessairement. Voici ce que vous devez savoir avant d’investir.

Atouts alternatifs: un monde différent

S'aventurer au-delà des classes d'actifs traditionnelles demande des efforts - et pour de bonnes raisons. Goldilocks disposait d'options sans importance de bouillie, de chaises et de lits, mais les placements alternatifs comprennent des choix beaucoup plus risqués. Les «alts», comme on les appelle, ont généralement des frais, des risques et des taxes plus élevés, et souvent moins de transparence (prix) et de liquidité (facilité avec laquelle il est possible d’acheter ou de vendre les actifs).

La plupart des actifs alternatifs ne seront pas une option d'achat par le biais de courtiers en ligne uniquement; ils sont disponibles auprès des gestionnaires de fonds et des sociétés de gestion de patrimoine. Les Alts ont un air d'exclusivité, grâce à des exigences minimales en termes de valeur nette et à des canaux d'investissement moins accessibles. (Vous vous sentez perdu? Consultez ce guide pour savoir comment investir de l'argent.)

Vous pouvez présenter un argumentaire de vente à un conseiller en investissement (ou à une connaissance) qui vante les avantages de la diversification et les rendements potentiellement plus élevés des agents. Depuis la crise financière, ces positions sont de plus en plus courantes alors que les investisseurs cherchent des moyens de protéger leur portefeuille des fluctuations du marché - les investissements alternatifs ne suivent généralement pas le même rythme que les actions et les obligations.

Les placements alternatifs comprennent des actifs que vous possédez déjà, tels que des fonds de placement immobilier (ou FPI) qui sont courants dans de nombreux régimes de retraite, ainsi que ceux généralement réservés aux investisseurs professionnels: matières premières, devises, contrats à terme, fonds de capital-investissement et hedge funds. Mais cette liste n’est pas exhaustive - et ce qui vous est marginal peut constituer un investissement banal pour quelqu'un d'autre.

Quel est le piège?

Diverses études mettent en avant deux points de vente principaux: une meilleure diversification et de meilleurs rendements. L’ajout d’investissements alternatifs à un portefeuille (jusqu’à 10% de l’allocation totale allouée à des fonds spéculatifs et à des fonds de capital investissement) a permis d’accroître les performances et de réduire le risque au cours de la période 1990-2016 par rapport à un portefeuille composé uniquement d’actions et d’obligations, selon un rapport de le Wells Fargo Investment Institute.

Mais il est important de noter les inconvénients potentiels de ces investissements.

En tant que produits de niche, les investissements alternatifs impliquent généralement des frais plus élevés que les actifs traditionnels - et il est parfois difficile de déterminer exactement quels seront ces frais. En outre, vous devrez rechercher les conséquences fiscales de tout investissement potentiel et les comparer à celles des actions et des obligations, qui peuvent être détenues dans des comptes à imposition différée, tels que les comptes 401 (k) ou IRA.

Il y a ensuite la question de la transparence. La nature opaque de nombreux actifs alternatifs peut ajouter à leur attrait, qui peut s’évaporer dès que vous perdez de l’argent.

Questions clés à poser avant tout achat: Savez-vous ce que vous achetez? Achetez-vous d’une source fiable qui a fait preuve de diligence raisonnable? La Securities and Exchange Commission et l’Autorité de réglementation du secteur financier ont émis des alertes pour remédier à certains de ces problèmes, mais vous devrez également effectuer vos recherches.

Enfin, vos expériences dans le monde traditionnel de l’investissement ne sont peut-être plus valables, alors assurez-vous de connaître les enjeux. Est-il facile de puiser dans votre argent quand vous en avez besoin? De quelles informations manque-t-il que quelqu'un de l'autre côté du commerce ait accès? En bourse, une grande variété de données est facilement accessible à tous les investisseurs. Ce n’est généralement pas le cas des investissements alternatifs.

Combien est juste juste?

De nombreuses personnes ne s’éloigneront pas beaucoup des actions et des obligations tout au long de leur vie, mais il existe un intérêt croissant pour les actifs alternatifs. Même si les conseillers financiers recherchent de nouvelles méthodes de diversification, une vaste majorité d'entre eux n'affectent pas plus de 10% des portefeuilles de leurs clients à des placements alternatifs, selon une étude publiée en juin par la Financial Planning Association, LongboardAsset Management. le Journal de la planification financière.

Déterminer la bonne combinaison de placements est un défi pour tous les investisseurs. Que les placements alternatifs méritent une place dans votre portefeuille dépend en grande partie de votre appétit pour le risque. Les avantages d’investir dans les marchés des actions et des obligations sont bien documentés, mais ce n’est pas le cas de tous les types d’alts.

Assurez-vous donc de bien comprendre dans quoi vous investissez et ses risques - et ne consacrez au début qu’une petite fraction de votre actif total.

Quelle alternative aux alternatives?

Pas prêt à franchir le pas avec les alts? C’est bien aussi. Il se peut que des options cachées dans les investissements classiques vous permettent de mélanger votre portefeuille.

Le marché boursier américain constitue un lieu de choix, avec des milliers d’options parmi des actions individuelles, des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse.Vous pouvez souvent parvenir à la diversification des investissements alternatifs sans quitter le chemin du marché boursier. (En savoir plus sur le marché boursier.)

Prenez de l'or, par exemple. En 2010 et 2011, les investisseurs se sont rassemblés pour considérer le produit de base comme une valeur refuge perçue des incertitudes politiques et économiques. Mais il y avait un autre moyen d'attraper la fièvre de la ruée vers l'or: investir dans un fonds négocié en bourse composé de sociétés d'exploitation aurifère. Ce n’est là qu’un exemple de moyen d’exploiter le monde des investissements alternatifs sur le marché des actions. (Intrigués par les FNB? Consultez cette analyse des meilleurs courtiers pour l’investissement dans les FNB.)

Anna-Louise Jackson est rédactrice chez Investmentmatome, un site Web sur les finances personnelles. Courriel: [email protected]. Twitter: @ aljax7.

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