Demandez à l'expert: Quel est le meilleur moment pour acheter des obligations? |

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Question : Quel est le meilleur moment pour acheter des obligations? Et ont-ils encore une place dans mon portfolio? - Tracy, Atlanta, Ga

La réponse d'investissement : Tracy, au moment où le marché boursier s'est effondré à la fin de 2008, de nombreux investisseurs en avaient assez vu. Souffrant d'une seconde crise boursière brutale en une décennie seulement (après l'implosion de dot-com en 2001), cela a ajouté à toute douleur et aucun gain. Et, grâce à une série de scandales liés à Bernard Madoff et à d'autres, près de 90% des consommateurs considèrent de toute façon le marché boursier comme un jeu truqué … du moins selon cette enquête.

Pourtant, malgré leurs doutes sont maintenant de retour en masse à la bourse. Des milliards de dollars sont réinvestis dans des fonds communs de placement en actions, en grande partie grâce à une perspective plus radicale pour l'économie américaine.

Et la nouvelle ardeur pour les actions se fait au détriment direct des obligations. À une époque où les taux d'intérêt sont à leur plus bas niveau générationnel, les actions offrent simplement plus de potentiel que les obligations.

Cela signifie-t-il que vous devriez suivre la foule et transférer vos actifs en obligations? Oui, vous devriez, sauf si vous approchez de l'âge de la retraite.

Voici pourquoi …

Raison n ° 1: Le risque est égal à

Il existe une raison simple mais puissante de favoriser les actions plutôt que les obligations. Chaque catégorie d'actif offre un rendement à long terme proportionnel au risque qu'elle représente. Par exemple, détenir des espèces dans un compte courant ne comporte pratiquement aucun risque, mais il ne rapporte presque rien. Les obligations offrent des rendements assez timides, mais si elles sont soutenues par un emprunteur de premier ordre comme le gouvernement américain ou IBM (NYSE: IBM) , elles sont presque aussi sûres que de l'argent. Pourtant, les actions, qui comportent clairement des risques à court terme, tendent à offrir des rendements supérieurs à long terme.

Dans une analyse continue menée par la Stern School of Business de l'Université de New York, 140 $ investis en actions en 1928 de 2011. Environ 100 $ investis en obligations du Trésor ne représenteraient que 6 700 $. Bien sûr, les actions ont été à la traîne des obligations à divers intervalles, comme dans les années 1930 et 1970;

Bien que nous ne sachions pas comment les actions se comporteront au cours des prochaines années, nous avons une assez bonne idée des obligations: les taux d'intérêt sont déjà à des niveaux incroyablement bas., il n'y a pas de place pour que les taux baissent beaucoup plus bas. Les fonds obligataires (dont la valeur augmente à mesure que les rendements obligataires baissent) n'ont plus de marge de manœuvre. En outre, vous pouvez trouver de nombreuses actions de haute qualité qui offrent des rendements de dividendes qui sont deux fois plus élevés que les rendements obligataires actuels de 10 ans.

Raison n ° 2: La règle de 100

Mais cela ne signifie pas que vous devrait éviter les obligations. Avec la «Règle de 100», votre base d'actifs (y compris les actions, les obligations, les capitaux propres et autres actifs) devrait représenter un risque plus faible en vieillissant. Il suffit de soustraire votre âge de 100 pour déterminer l'exposition que vous devriez avoir à la classe d'actifs la plus risquée - les actions. Par exemple, si vous avez 25 ans, vous devriez avoir 75% de vos actifs en actions. Si vous avez 60 ans, le pourcentage consacré aux stocks devrait tomber à 40%. Le reste devrait être lié aux obligations, ainsi que la valeur nette de votre propriété.

Raison n ° 3: Rainy-Day Money

Il existe cependant un autre facteur à prendre en compte pour répartir vos fonds entre actions et obligations. Vous ne devriez jamais mettre de l'argent dans des actions que vous devrez peut-être exploiter au cours des deux prochaines années. En termes simples, le marché boursier est toujours capable de perdre de la valeur au cours d'une année donnée, et comme beaucoup de retraités l'ont vu en 2008, leur pécule s'est réduite au moment où ils avaient besoin de fonds pour leurs dépenses quotidiennes.En règle générale, déterminez le montant d'argent dont vous auriez besoin pour vivre l'année suivante si vous avez perdu vos autres sources de revenu - et gardez cet argent hors des stocks. Dans ce cas, les obligations sont un excellent endroit pour mettre votre argent excédentaire.

En bout de ligne, vous voulez rechercher des rendements obligataires qui sont beaucoup plus robustes que les rendements des dividendes trouvés sur les stocks.

Actuellement, le Le rendement moyen du dividende dans l'indice S & P 500 est d'environ 2%, ce qui correspond à peu près au rendement du Trésor américain à 10 ans. Mais comme les actions ont tendance à s'apprécier plus rapidement que les obligations, vous devez compenser les gains plus faibles des obligations en obtenant des rendements relativement plus élevés. En règle générale, une obligation dont les rendements dépassent 5% devrait être relativement attrayante par rapport aux actions. Et si les rendements avoisinent les 7% ou 8%, comme cela a été le cas pendant la plus grande partie des années 1970, alors les obligations sont la meilleure affaire - sans conteste.