Définition et exemple de l'échelle des obligations |

Description:

Une échelle des obligations est une stratégie d'investissement par laquelle un investisseur échoue à maturité obligations dans son portefeuille pour que l'obligation arrive à échéance et puisse être réinvestie à intervalles réguliers Fonctionnement (Exemple):

Par exemple, disons que vous avez 75 000 $ à investir. Pour créer une échelle

d'obligations, vous pourriez investir 25 000 $ dans une obligation d'un an à 6%, 25 000 $ dans une obligation à deux ans à 6,25% et 25 000 $ dans une obligation à trois ans à 6,50%. Chaque année est considérée comme un "échelon" sur l'échelle.

Maintenant, lorsque l'obligation d'un an arrivera à échéance, vous réinvestiriez le produit dans une obligation de trois ans. À la fin de la deuxième année, vous mettriez le produit de l'obligation à échéance de deux ans en une obligation de trois ans, et ainsi de suite. Voici comment la stratégie, en utilisant des exemples de données, regarde visuellement:

Pourquoi ça compte:

L'échelonnement des obligations présente plusieurs avantages, et de nombreux gestionnaires de fonds obligataires utilisent cette stratégie. Le premier avantage est que l'échelonnement des obligations peut permettre aux investisseurs de bénéficier de la hausse des taux d'intérêt car l'investisseur est en mesure de réinvestir la tranche d'échéance de son capital aux taux du marché. Deuxièmement, la diversification inhérente à l'échelonnement peut aider à stabiliser le flux de revenu de l'investisseur. Troisièmement, l'échelonnement procure de la liquidité à l'investisseur, car une partie du portefeuille n'est jamais à plus d'un an de l'échéance.

Cependant, il existe certains inconvénients à l'échelonnement. Premièrement, les coûts de transaction liés à l'achat de plusieurs obligations peuvent être plus élevés que l'achat d'une obligation importante. Deuxièmement, la maturité constante présente un certain risque de réinvestissement pour l'investisseur si les taux d'intérêt chutent au lieu d'augmenter.