ÉChelonnement des obligations Définition & Exemple |

Qu'est-ce:

Échelonnement des obligations est une stratégie d'investissement obligataire par laquelle un investisseur échelonne son portefeuille avec des obligations en fonction de échéance

Comment cela fonctionne (exemple):

Par exemple, disons que vous avez 75 000 $ à investir. Pour incorporer l'échelonnement des obligations dans votre portefeuille, vous pourriez investir 25 000 $ dans une obligation d'un an à 6%, 25 000 $ dans une obligation à deux ans à 6,25% et 25 000 $ dans une obligation à trois ans à 6,50%. Les «échelons» de l'échelle correspondent à chaque année.

Maintenant, lorsque l'obligation d'un an arrivera à échéance, vous réinvestiriez le produit dans une obligation de trois ans. À la fin de la deuxième année, vous mettriez le produit de l'obligation à échéance de deux ans en une obligation de trois ans, et ainsi de suite. Voici à quoi ressemble la stratégie en utilisant notre exemple:

Pourquoi ça compte:

L'échelonnement des obligations comporte de nombreux avantages Les investisseurs en fonds obligataires devraient lire les prospectus de leurs fonds, car de nombreux gestionnaires utilisent la stratégie. Le premier avantage de l'échelonnement des obligations est qu'elles permettent aux investisseurs de profiter des hausses de taux d'intérêt puisque l'investisseur est en mesure de réinvestir une partie de son capital chaque année aux taux du marché. Deuxièmement, la diversification inhérente à l'échelonnement des obligations peut aider un investisseur à créer un flux de revenu stable. Troisièmement, l'échelonnement procure à l'investisseur une liquidité régulière, car une partie du portefeuille n'est jamais à plus d'un an de l'échéance. L'échelonnement des obligations permet aux investisseurs d'avoir des liquidités tout en profitant des rendements plus élevés offerts par les obligations à plus long terme. Quatrièmement, la diversification supprime également une partie du risque d'appel de l'investisseur, ce qui réduit la probabilité que tout le portefeuille soit annulé.

Cependant, l'échelonnement des obligations présente certains inconvénients. Tout d'abord, les coûts de transaction de l'achat de plusieurs obligations sont souvent plus élevés que l'achat d'une grande obligation. Deuxièmement, l'échéance constante présente un certain risque de réinvestissement pour l'investisseur si les taux d'intérêt baissent.