Définition de la capitulation & Exemple |

Ce que c'est:

La capitulation se produit lorsque les investisseurs tentent de quitter un investissement ou un marché si rapidement qu'ils sont prêts à abandonner et tous les gains pour le faire. Un comportement paniqué provoque souvent une capitulation, et les investisseurs peuvent tenter de liquider la plupart ou la totalité de leurs avoirs dans ces circonstances.

Comment cela fonctionne (Exemple):

Une capitulation survient souvent après un titre ou un marché a subi une longue dévalorisation à la baisse; c'est l'acte final de frapper le fond.

Changements significatifs dans l'activité de négociation

Les capitulations impliquent généralement des volumes de négociation et des baisses de prix inhabituellement élevés, généralement sur un ou deux jours de bourse (bien qu'ils puissent durer plus longtemps).

Niveaux élevés de liquidités détenus par des fonds communs de placement

La présence d'un grand nombre d'investisseurs tentant de quitter le marché en vendant leurs parts de fonds communs oblige souvent les fonds communs à détenir des liquidités élevées pour répondre à ces demandes.

Activité inhabituellement élevée sur les dérivés

D'importantes augmentations des achats de put ou des indices de volatilité des options indiquent que les investisseurs parient fortement contre une hausse du marché ou tentent rapidement de se protéger contre les baisses de prix attendues.

Les capitulations sont le plus souvent attribuées aux investisseurs «abandonnant» émotionnellement, plutôt qu'à des forces externes comme les changements dans les perspectives fondamentales d'une comp tout. Ce sentiment négatif des investisseurs peut être la cause (ou l'effet) de la réaction et de l'opinion communiquées par les médias, les analystes, les traders ou d'autres investisseurs.

Pourquoi ça compte:

Il n'y a aucune garantie de capitulation avant que cela n'arrive ou que cela se produise. Cependant, étant donné que les capitulations reflètent généralement l'effondrement final d'un titre ou d'un marché, les prix augmentent généralement après une capitulation. Ainsi, les capitulations peuvent également signaler le début d'un redressement.