Définition et exemple de l'obligation-décès |

Description:

Une obligation de décès est une obligation adossée à des polices d'assurance-vie. Comment ça marche (Exemple):

Disons que la société XYZ est un fournisseur de services d'établissement de vie. Un fournisseur de services d'assurance-vie achète des polices d'assurance-vie entières et universelles auprès de personnes qui n'ont plus besoin de la couverture ou qui ne veulent plus la couverture, mais qui veulent recouvrer leurs placements dans les polices. Les vendeurs reçoivent de l'argent à utiliser comme ils le souhaitent; l'acheteur commence à effectuer les paiements de prime au nom du vendeur. De cette façon, la Société XYZ a essentiellement une politique sur la vie du vendeur.

Lorsque le vendeur décède, la Compagnie XYZ reçoit les prestations de décès de la police d'assurance. La compagnie XYZ achète beaucoup de ces polices d'assurance et a finalement un grand portefeuille d'entre eux. Parce que les personnes couvertes par les polices vont mourir à des moments différents, la société XYZ aura un flux de flux de trésorerie (à partir des prestations de décès) à venir au fil du temps. De plus, les flux de trésorerie ne sont pas corrélés à ce qui se passe ailleurs sur les marchés.

Société XYZ peut titriser ce flux de flux de trésorerie en regroupant les polices et en émettant des obligations aux investisseurs. Les investisseurs donnent à la Société XYZ des liquidités pour les obligations (que la Société XYZ utilise pour les opérations commerciales et pour acheter plus de polices), et la Société XYZ donne aux investisseurs des paiements de coupon sur une période donnée. Ces investissements sont appelés obligations de décès

Pourquoi ça compte:

Les obligations de décès sont des investissements macabres qui sont aussi très novateurs et controversés. D'une part, les détenteurs d'assurance peuvent recevoir l'argent dont ils ont tant besoin pour financer leur retraite ou payer leurs frais médicaux pendant qu'ils sont encore en vie. D'autre part, l'un des nombreux aspects controversés des obligations de décès est que plus l'assuré meurt tôt, plus les rendements sont élevés pour les investisseurs (après tout, la société XYZ ne doit pas continuer à payer les primes d'assurance). D'un point de vue financier, il y a une certitude que les paiements viendront - après tout, tout le monde finit par mourir. Le risque est donc que la compagnie XYZ ne passe pas les paiements comme promis ou que l'assureur retienne le capital-décès.