Obligations de découvert profonds Définition & Exemple |

Description:

Un bon de réduction profond est une obligation qui se vend à un prix est inférieur de 20% ou plus à la valeur nominale de l'obligation et porte un taux d'intérêt faible pendant la durée de l'obligation.

Fonctionnement (Exemple):

L'investisseur achète l'obligation à un prix inférieur à sa valeur nominale. L'obligation peut être achetée à un escompte important parce que le taux du coupon est significativement inférieur au taux du marché, ou en raison de l'instabilité perçue de l'entreprise émettrice. Comme le taux du coupon est nettement inférieur au taux du marché, le prix payé par l'investisseur pour l'obligation est également nettement inférieur. La réduction tient compte du risque plus élevé dans le prix.

Une obligation à coupon zéro est similaire, mais ces obligations n'offrent aucun rendement pendant la durée de l'obligation et ne versent au porteur que la valeur nominale à l'échéance. L'escompte sur une obligation à coupon zéro représente l'intérêt qui sera payé, dans son intégralité, à la date d'échéance de l'obligation.

Pourquoi cela compte:

Les obligations à très bon rendement permettent aux investisseurs de bénéficier d'un meilleur taux de rendement sur une période plus longue, puisque ces obligations ne sont pas susceptibles d'être appelées. Les investisseurs apprécient également l'effet de levier qui accompagne ces investissements. Cependant, les investisseurs doivent être préparés, car ces obligations présentent généralement un risque plus élevé.