Dilution Définition & Exemple |

Ce que c'est:

Dilution est une réduction de la propriété proportionnelle causée par l'émission d'actions supplémentaires.

Comment works (Example):

Supposons que vous possédez 100 000 actions de XYZ Company. La société a 1 000 000 actions en circulation, ce qui signifie que vous possédez 10% de la société. Les actions de la société XYZ se négocient à 5 $, alors la valeur marchande actuelle de la société est de 5 000 000 $ et votre investissement de 500 000 $.

XYZ Company veut construire une nouvelle usine et émettre 500 000 actions. Vos 100 000 actions ne représentent plus que 6,67% de la société (100 000/1 500 000 = 6,67%).

En fin de compte, la dilution peut en valoir la peine si l'usine rend la société XYZ plus rentable. Toutefois, si la société émet ces actions dans le cadre d'un programme d'options d'achat d'actions trop généreux ou pour lever des fonds pour des projets qui ne génèrent pas de bénéfices, la dilution peut causer des dommages permanents à la valeur de votre participation.

Dilution est l'acte de diviser la tarte proverbiale en morceaux de plus en plus petits, et il n'est généralement pas bien reçu par les investisseurs. Plusieurs événements peuvent entraîner une dilution, en particulier des offres secondaires, la conversion de titres convertibles, des exercices d'options et des exercices de bons de souscription. À l'occasion, les entreprises achètent leurs propres actions sur le marché libre pour lutter contre la dilution. Il est important de noter que les fractionnements d'actions ne créent généralement pas de dilution, car l'investisseur reçoit des actions supplémentaires pour préserver son pourcentage de propriété et sa valeur d'investissement.

Bien que la dilution affecte le plus les pourcentages de propriété, Les calculs de partage tiennent également compte des effets de la dilution. C'est pourquoi la plupart des entreprises publiques déclarent des bénéfices de base et des bénéfices dilués, les titres potentiellement dilutifs étant traités comme s'ils étaient déjà convertis en actions en circulation. Cela augmente effectivement le nombre d'actions sur lesquelles les bénéfices de la société seraient répartis si tous les titres potentiellement dilutifs étaient exercés.

Dans certaines sociétés, les actionnaires peuvent se protéger contre la dilution s'ils ont le droit d'acheter des actions. les futures émissions d'actions de la société. Ces dispositions anti-dilution, également appelées droits de souscription ou de préemption, figurent généralement dans la charte d'une société.