Remise sur la Valeur Nette d'Inventaire (VNI) Définition & Exemple |

Description:

Remise sur la Valeur Nette d'Inventaire (VL fait référence à une situation où les actions d'un fonds d'actions à capital fixe se négocient à un prix inférieur à la valeur liquidative par action du fonds. Par exemple, un fonds pourrait être décrit comme «négociant 5% de réduction sur la valeur liquidative.»

Fonctionnement (exemple):

L'escompte sur la valeur liquidative (et la prime sur la valeur liquidative) est le plus souvent utilisé pour Décrire le prix par action des fonds d'actions à capital fixe. Les fonds à capital fixe sont similaires aux fonds à capital variable (communément appelés «fonds communs de placement»), à l'exception de quelques différences clés. Alors que les actions de fonds communs de placement sont achetées et vendues directement de la société de fonds à la valeur liquidative (VNI = valeur marchande de tous les titres détenus par fonds + liquidités), les actions des fonds à capital fixe sont négociées comme des actions.

[Cliquez ici pour savoir comment utiliser la valeur liquidative pour découvrir des fonds à prix réduit.]

Le prix par action des fonds à capital fixe est déterminé uniquement par les forces du marché de l'offre et de la demande; les actions s'échangent rarement à la valeur liquidative. Au lieu de cela, le prix du fonds est vendu avec une décote ou une prime dictée par les marchés ouverts.

Par exemple, les actions de XYZ ont une valeur liquidative de 5,00 $ par action un jour donné, mais elles peuvent être achetées et vendues. vendu pour 4,90 $. Dans ce cas, les actions seraient dénommées «2% de réduction sur la valeur liquidative.»

Pourquoi cela compte:

Un aspect important des fonds fermés est que le cours de leurs actions peut s'écarter considérablement de leur valeur liquidative. Si les actions se négocient à un prix plus élevé que la valeur liquidative du fonds, elles se négocient à prime. À l'inverse, un fonds dont le cours est inférieur à sa valeur liquidative se négocie à un prix inférieur à la valeur liquidative.

Les investisseurs qui négocient des actions du fonds ont la possibilité de réaliser des bénéfices en achetant des actions à escompte important (Remise de 20% à la valeur liquidative) et vente à un prix supérieur (prime de 5% à la valeur liquidative).