Placements diversifiés - Guide du débutant sur la protection de votre nid |

La diversification est peut-être l'un des concepts les plus anciens et les plus importants monde entier de l'investissement. L'idée de base consiste à investir dans une grande variété d'actifs afin de minimiser les risques - un concept qui constitue le principe central de la théorie de la «frontière efficiente» du célèbre professeur Harry M. Markowitz, qu'il a développée en 1952. Cela semble technique, mais la diversification est un peu plus qu'une version sophistiquée de l'adage «Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier.»

Pourquoi devriez-vous diversifier?

Parce que certains investissements augmentent en valeur alors que d'autres déclinent, la raison fondamentale de la diversification est importante: elle tend à réduire considérablement le risque global dans le portefeuille d'un investisseur. Cela peut aider un investisseur à prendre des actifs comportant des risques sans courir le risque d'être complètement anéanti quand on va vers le sud.

Par exemple, supposons que vous ayez deux actions dans votre portefeuille. Si un stock monte lorsque l'autre stock monte, ces stocks sont fortement corrélés. Quand une action tombe en panne, l'autre baisse, et l'investisseur pourrait vraiment souffrir. Cependant, si l'investisseur choisit deux actions qui ne sont pas corrélées, alors quand une action monte, l'autre peut baisser. Bien sûr, l'investisseur ne récolte pas l'aubaine qu'elle aurait eu, elle a acheté les deux actifs corrélés qui ont augmenté. Mais elle ne s'anéantira pas non plus lorsque les deux réservoirs d'actifs corrélés. Au lieu de cela, quand l'une de ses actions tombe en panne, l'autre monte. Elle ne perd pas un sou. Elle s'est diversifiée.

Combien de titres faut-il pour diversifier un portefeuille? Il n'y a pas une seule réponse. Un portefeuille constitué d'un groupe de 20 ou 30 actions réparties dans de nombreux secteurs différents devrait offrir une diversification adéquate pour un portefeuille d'actions, mais ce n'est qu'une règle empirique. En comparaison, un portefeuille de 5 à 10 actions est susceptible d'être beaucoup plus volatil. Pendant ce temps, pour diversifier un portefeuille de titres à revenu fixe, un investisseur peut souhaiter acheter un panier de titres présentant différents niveaux de risque et des échéances différentes.

Que peut-il se passer si vous (ou votre gestionnaire de portefeuille) ne diversifiez pas?

Un exemple des problèmes inhérents à la détention d'un portefeuille concentré s'est produit dans le secteur de la technologie au début de l'an 2000. À la fin des années 1990, investir exclusivement dans les valeurs technologiques semblait être une stratégie prudente. Après tout, à l'époque, le Nasdaq Composite affichait des gains annuels de plus de 20%.

Cependant, lorsque le secteur de la technologie s'est effondré en 2000, de nombreux investisseurs qui détenaient de fortes concentrations baisses de 80% ou plus. Il a fallu des années et des années à plusieurs de ces investisseurs pour se remettre de ces pertes brutales. Par contre, la plupart des investisseurs qui détenaient un panier d'actions diversifié (représentant la technologie et une foule d'autres secteurs) ont réussi à se maintenir plutôt bien pendant la crise technologique. La diversification rend également les fonds beaucoup moins volatils que les titres individuels

Comment puis-je diversifier mon portefeuille?

Il existe différentes façons de diversifier un portefeuille, mais l'idée de base est d'investir dans un ensemble diversifié de (comme les actions, les obligations, la trésorerie et l'immobilier - même les objets de collection et les métaux précieux) et ensuite investir dans un ensemble varié d'actifs dans ces catégories.

Par exemple, un investisseur avec un horizon d'investissement long peut décider de investir 80% de son actif en actions, 10% en titres à revenu fixe et 10% en liquidités. En revanche, un investisseur avec un calendrier plus court pourrait décider d'être un peu plus prudent. Il peut choisir d'affecter 60% aux actions, 30% aux obligations et 10% aux liquidités.

Une autre méthode de diversification consiste à attribuer un certain pourcentage de son portefeuille à différentes catégories d'investissement au sein de chaque classe d'actifs. Par exemple, un investisseur agressif peut choisir d'affecter 80% de ses avoirs en actions à des actions de croissance et 20% à des actions qui rapportent des dividendes élevés.

Il n'existe pas de portefeuille parfaitement diversifié, car différents investisseurs ont besoin de différents types de diversification. Par exemple, les jeunes investisseurs préfèrent investir une plus grande partie de leur portefeuille dans des actifs plus risqués que les investisseurs plus âgés. Ainsi, leurs décisions sur la diversification seront différentes. Les situations fiscales et les besoins familiaux tels que les fonds collégiaux ou les soins aux aînés influencent également la façon dont l'investisseur devrait diversifier son portefeuille.

# - ad_banner_2- # Quelques outils de diversification importants

Les fonds communs de placement et les FNB sont deux des plus populaires. Les moyens les plus faciles de diversifier instantanément, car chaque fonds détient un large éventail d'investissements. Cela permet aux investisseurs d'acquérir une large exposition à un grand nombre de sociétés au sein d'un secteur ou d'une classe d'actifs facilement.

Les fonds indiciels, par exemple, sont un moyen populaire de diversifier un portefeuille sur l'ensemble du marché boursier. rendre la diversification à l'étranger moins difficile et plus coûteuse. Les fonds obligataires viennent aussi dans un nombre presque illimité de saveurs.

Parfois, les fonds se concentrent uniquement sur des secteurs ou des marchés très spécifiques (comme l'acier ou la Chine), et bien que ces types de fonds puissent être un excellent moyen de diversification. secteur, ils n'offrent pas une plus grande diversification dans l'ensemble du marché. En d'autres termes, posséder un fonds commun de placement ne signifie pas que votre portefeuille est diversifié. C'est pourquoi il est important de lire le prospectus et de comprendre l'orientation du gestionnaire de fonds.

Sur cette note, il vaut la peine de répéter que la catégorie d'actif et le secteur sont deux choses différentes. Investir dans un seul fonds commun de placement ne vous permet pas de vous diversifier entre les catégories d'actifs si vous investissez uniquement dans des actions. De même, si vous allouez une partie de votre portefeuille à la classe d'actifs obligataires, ne l'investissez pas entièrement dans les obligations d'un même émetteur. Beaucoup de propriétaires ont également appris que l'immobilier consomme souvent une grande partie de leur portefeuille total, et en gardant cela à l'esprit lorsque la diversification peut éviter de créer un portefeuille par inadvertance.

Des études montrent que l'allocation d'actifs tend à influencer davantage les rendements que la sélection de titres individuels au sein de ces classes d'actifs, la majorité de votre temps devrait donc se concentrer sur le pourcentage de votre argent qui devrait être en actions, obligations, immobilier, etc. plutôt que sur les titres spécifiques à l'intérieur de ces classes. Bien sûr, le scandale Bernie Madoff a également mis en évidence la leçon que les investisseurs devraient également diversifier leurs fonds entre les gestionnaires. Ceux qui donnent tout leur argent à une société de fonds pourraient encore assumer une quantité surprenante de risques cachés, même si l'argent est réparti entre divers investissements au sein de cette société de fonds.

En fin de compte, la diversification est l'un des pierres angulaires non seulement de la théorie financière, mais de l'investissement quotidien. Bien qu'il soit possible de surdiversifier (où l'investisseur finit avec ce qui est essentiellement un fonds indiciel maison, qui prend beaucoup de temps), les investisseurs avisés intégreront le concept de diversification dans chaque décision qu'ils prendront.