Chiens du Dow: une stratégie bizarre, des résultats solides

Investiriez-vous dans une entreprise? parce que les résultats du Super Bowl vous l'ont dit? Ou parce qu'un modèle américain a honoré la couverture du numéro de maillot de bain Sports Illustrated? Seriez-vous surpris si je vous disais que certaines personnes le font? Il existe des dizaines de stratégies bizarro qui "disent" aux gens quand acheter et vendre. L'indicateur de rouge à lèvres. L'index hemline. La quantité d'Aspirine et de Tylenol vendue. Et puis il y a celui-ci: les chiens du Dow. Ça a l'air bizarre, non? Eh bien, à la surface c'est. Mais quel que soit son nom, c'est une stratégie d'investissement solide basée sur quelques concepts de bon sens. Mais j'y viendrai dans une minute. Tout d'abord, les résultats étonnants de la stratégie: cette stratégie totalement bizarre a surperformé le marché boursier pendant sept des dix dernières années. C'est une précision inégalée de 70%. (La plupart des courtiers en valeurs mobilières tueraient pour ce genre de chiffres.En tant que groupe, seulement environ 15% des gestionnaires de fonds communs de placement sont capables de battre le S & P 500 au cours d'une année donnée.) Vous vous demandez probablement comment cela fonctionne. Les chiens du Dow n'est pas compliqué. En fait, c'est juste un nom gonflé pour les 10 sociétés Dow Jones Industrial Average avec les rendements en dividendes les plus élevés. Cela ne doit pas être confondu avec les paiements de dividendes - nous parlons du rendement (exprimé en pourcentage) que vous pouvez attendre de ces sociétés ultra-sûrs. [Dossier InvestingAnswers: Le savoir-faire de Dow: qu'est-ce qui fait la moyenne la plus surveillée au monde?] Assez facile, n'est-ce pas? Droite. Alors voici la stratégie: Le premier jour de bourse de l'année (en 2013, c'est le 2 janvier), vous identifiez les 10 sociétés Dow les plus rentables. Ensuite, vous les achetez. Le dernier jour de bourse de l'année, vous les vendez. Et ensuite préparez-vous à acheter le prochain jeu de Chiens dans quelques jours, quand le marché s'ouvrira à nouveau. Donc, en résumé:

• Premier jour de négoce de l'année - ACHETEZ 10 sociétés Dow à plus haut rendement
• Dernier jour de négoce de l'année - VENDEZ les sociétés

Rincez et répétez. Voir? Simple. Alors maintenant vous connaissez le quoi et le comment. Laissez-moi tirer le rideau sur le POURQUOI. Lorsqu'une entreprise a un rendement de dividende supérieur à la moyenne, c'est pour l'une des deux raisons suivantes:

• L'entreprise verse un dividende supérieur à la moyenne.
• L'entreprise verse un dividende moyen mais a récemment vu ses actions chuter, comme vu ci-dessous.

Les avantages de la première possibilité sont évidents - rendement élevé, faible risque, tout gagner. Mais la deuxième possibilité semble contre-intuitive. L'achat d'une entreprise perdante peut être une proposition risquée. Nous avons tous entendu des histoires d'horreur sur les cours des actions qui continuent de chuter et de tomber et de tomber … [InvestingAnswers Feature: Le pire moyen d'investir dans un stock à haut rendement] Et en général, c'est un point légitime. Mais ce sont des sociétés Dow - elles sont énormes, sûres et fondamentalement considérées comme les cloches de leurs industries respectives. En bref, ils sont McDonalds. Intel. Disney. AT & T. Il faudrait un coup sérieux pour en abattre définitivement un. Dans presque tous les cas où le cours de l'action est déprimé, ce n'est qu'une question de temps avant de revenir à un prix plus normal. Ce qui me ramène à ces concepts de bon sens. Les chiens du Dow ne fonctionnent pas à cause de la magie du vaudou. Cela fonctionne parce que, que vous le sachiez ou non, vous suivez deux des principes les plus fondamentaux de l'investissement intelligent: vous recevez des versements de dividendes plus élevés que la moyenne de sociétés à très faible risque. Vous êtes acheter à des prix plus bas et vendre à des prix plus élevés. La réponse d'investissement: La semaine prochaine, les investisseurs échangeront les chiens de cette année pour l'année prochaine. Avec seulement un jour de bourse restant dans l'année (et nous ne nous attendons pas à ce que les choses bougent trop), on dirait qu'ils vont empocher un joli bénéfice, légèrement supérieur au rendement total du Dow Jones, mais manquant juste le S & P 500.

Certains chiens 2012 feront la liste pour 2013, mais il y aura au moins un nouveau visage parce que Kraft (NYSE: KFT) a été expulsé du Dow plus tôt cette année lorsqu'il a scindé son activité en deux sociétés distinctes. À la clôture du marché d'aujourd'hui, les Chiens pour 2013 seront AT & T, Verizon, Intel, Merck, Pfizer, General Electric, DuPont, Hewlett-Packard, Johnson & Johnson et Microsoft. Et même si personnellement je n'achèterais jamais une entreprise sans faire de recherches approfondies, il est difficile de nier les résultats de cette stratégie.