Visa, MasterCard à travers les meurtrières Durbin

Le jour même de l’amendement Durbin, le siège social de Visa a introduit de nouveaux frais qui l’éliminaient. La réglementation des échanges visait à rompre le duopole Visa-MasterCard qui oblige les petites entreprises à payer des frais déraisonnables et les consommateurs à payer des prix plus élevés. Mais des failles dans la législation ont permis aux réseaux de cartes d'augmenter à la fois leurs prix et leur part de marché - exactement le contraire de ce qui était prévu.

Selon le site Web de la sénatrice Durbin, l'amendement «donne aux petites entreprises et à leurs clients une chance réelle de lutter contre les« frais de glissement »scandaleusement élevés… Cela empêchera les grandes sociétés émettrices de cartes de crédit d'utiliser des pratiques anticoncurrentielles». La réglementation en vigueur ne permet pas de fixer des prix anticoncurrentiels ni de faire baisser les prix pour les consommateurs et les entreprises.

Réduction des coûts pour les détaillants et des prix pour les consommateurs

L'amendement Durbin vise à rectifier la manifestation la plus claire de ce que ses partisans considèrent comme des prix anticoncurrentiels: des coûts plus élevés pour les détaillants, qui se traduisent par des prix plus élevés pour les consommateurs. En plafonnant directement les frais de débit, Durbin espérait que les commerçants verraient immédiatement des dépenses inférieures et transmettraient une partie de ces économies à leurs clients. Pour les petits détaillants, ce ne sera certainement pas le cas.

«Ces règles soulageront les petites entreprises des frais déraisonnablement élevés fixés par le duopole Visa et MasterCard», a promis Durbin dans un avis daté du 1er octobre.^st conférence de presse.

Mais comme l’a souligné Mark Horwedel, PDG de Merchant Advisory Group, le journal Wall Street article, les petits commerçants sont "choqués que, dans leur cas, leurs coûts vont en réalité augmenter." Visa et son concurrent MasterCard, qui représentent à eux seuls 80% du marché du traitement des créances, se sont engagés à imposer à certains détaillants le maximum autorisé frais de balayage pour les transactions de débit de petit billet.

Avant l’amendement Durbin, un coffeeshop à un magasin pouvait payer 7 centimes d’euros sur une tasse de café à 2 $ et 35 centimes d’euros sur une commande de groupe de 20 $. Durbin espérait plafonner ce dernier à 23 cents, sans toucher au premier: un plafond, pas une ligne directrice. Au lieu de cela, ce café à 2 $ peut désormais être assorti de frais d'interchange de 22 cents, soit une augmentation de plus de 200%, ce qui entraînera une hausse des prix pour les consommateurs. Les actions de Visa et de MasterCard garantissent que, loin de payer des frais d’interchange moins élevés, les petits commerçants devront en réalité faire face à des coûts beaucoup plus élevés qu’auparavant.

Fixation des prix de monopole

Le deuxième volet de l'amendement Durbin concerne ce que les législateurs considèrent comme des prix anticoncurrentiels. Désormais, les cartes de débit ne peuvent plus être limitées à un réseau et les marchands ne peuvent pas être interdits de traitement des cartes sur d’autres réseaux. L'objectif est d'introduire la concurrence sur un marché auparavant dominé par Visa et MasterCard, ramenant ainsi les prix à un niveau viable.

Mais une nouvelle taxe Visa, qui est passée largement inaperçue, entravera la capacité des marchands de traiter les cartes sur d’autres réseaux et les exposera à une augmentation des prix à long terme. Lors de son appel de résultats du troisième trimestre, Visa a annoncé qu’elle introduirait des frais de participation au réseau (NPF): frais forfaitaires prélevés auprès des détaillants qui acceptent une carte Visa, qu’il s’agisse de carte de crédit, de débit ou de paiement prépayé. En échange, les commerçants paieront un taux d'interchange variable inférieur.

Les marchands ont peu de recours s’ils veulent éviter le FNP. Selon Joseph Saunders, PDG de Visa, "ils peuvent choisir de ne pas accepter les cartes Visa". Mais pour ce faire, les détaillants devraient refuser toute carte figurant sur le réseau le plus populaire au point de vente. Les commerçants voient une réduction des frais par transaction s’ils traitent avec Visa, ce qui les incite peu à les traiter sur un autre réseau après avoir payé les FNP. Cet avantage en coûts variables décourage la concurrence de Visa.

Plus important encore, même si les commissions d’interchange sont réglementées, le nouveau FNP ne l’est pas. «[Le FNP] limite-t-il notre capacité à fixer des prix? Je ne pense pas que nous ayons fait quoi que ce soit qui limite notre capacité à prendre des mesures que nous jugerons appropriées à l’avenir », a déclaré Saunders lors d’un appel aux bénéfices,« et je pense que le mot clé est jugé approprié. »

Chris Brendler, analyste de Stifel Nicolaus, a déclaré que "le FNP, une fois établi, devrait en fait augmenter le pouvoir de fixation des prix de Visa à long terme, car les marchands auront peu de pouvoir pour dissuader les futures hausses de prix …

De nombreux analystes de Wall Street estiment que Visa augmentera la FNP à l'avenir, capitalisant à la fois sur la hausse des revenus par commerçant et sur son incapacité à passer à un autre processeur. Les analystes estiment qu'en attachant les détaillants à leur réseau, Visa maintiendra, voire augmentera sa part de marché.

«De toute évidence, [Visa] a choisi de ne pas prendre Durbin au sol. Tirer parti de l’ensemble de la clientèle de Visa pour subventionner des prix agressifs par débit au moyen d’un code PIN devrait accroître considérablement [sa] part de marché, peut-être même au-dessus des niveaux d’exclusivité actuels. Cette approche agressive est clairement une mauvaise nouvelle pour les réseaux de débit PIN concurrents », conclut Brendler.

L'amendement Durbin visait à faire baisser les prix des détaillants, en particulier des petits commerçants, et à introduire la concurrence dans un marché auparavant stratifié.Toutefois, Visa et MasterCard ont immédiatement augmenté les frais imposés aux petits détaillants, en considérant le plafond de la modification comme un plancher. Dans les années à venir, des frais non réglementés tels que les FNP décourageront les marchands d’utiliser d’autres processeurs réseau. Malgré toute la controverse entourant l’amendement Durbin, il ne parvient pas à atteindre ses objectifs à long terme.