Comment annuler un risque avec des ordres Stop-Loss |

Lorsque le marché continue de chuter, la majorité des investisseurs souhaitent arrêter le saignement. L'ordre de stop-loss n'est qu'un moyen de placer un tourniquet sur vos investissements, mais probablement le plus facile à utiliser. Voici comment vous pouvez intégrer cette astuce pratique dans votre portefeuille

Qu'est-ce qu'un ordre stop-loss?

Un stop-loss (également appelé stop order ou stop order) est une commande passée auprès d'un courtier Le courtier ferme automatiquement une opération sur un titre particulier s'il atteint un prix prédéterminé

Supposons par exemple que vous possédez 100 actions de la Société XYZ, pour lesquelles vous avez payé 10 $ par action. Supposons aussi que vous allez aux Bermudes pendant deux semaines et que vous ne vérifierez pas votre portefeuille pendant ce temps.

Beaucoup de choses peuvent arriver en deux semaines, et si les stocks de la compagnie XYZ pendant cette période, vous pourriez perdre beaucoup de argent. Une façon d'atténuer ce risque consiste à établir un ordre stop-loss à, disons, 8 $, ce qui signifie que votre courtier vendra les actions de la société XYZ si le prix de l'action chute à 8 $ pendant votre absence. C'est-à-dire que lorsque le niveau stop est atteint, votre stop devient un ordre au marché et les actions que vous détenez sont liquidées.

Il est important de noter que l'arrêt devient un ordre de marché lorsque le stock atteint le prix stop loss, l'investisseur peut aussi être forcé de quitter le marché à un prix inférieur (disons 6,50 $ dans notre exemple) plutôt que le prix auquel l'arrêt a été fixé (8 $ dans notre exemple); C'est souvent le cas avec les actions peu négociées.

Types d'ordres Stop-Loss

La plupart des courtiers autorisent deux types d'arrêts: «bon jusqu'à annulation» (GTC) et «bon pour la journée». (Veuillez noter que, dans la pratique, de nombreux arrêts «bons jusqu'à annulation» doivent être rétablis au début de chaque nouveau mois de négociation.) Cela dépendra bien sûr du courtier que vous utiliserez. Certains permettent des stop-loss uniquement sur certaines actions, d'autres ne le permettent que pour les actions négociées sur certaines bourses.

La fixation du prix stop-loss peut être difficile. Mettez-le trop près du prix d'entrée et l'investisseur pourrait quitter le commerce en raison de fluctuations aléatoires du marché. Placez-le trop loin, cependant, et une petite perte pourrait devenir douloureusement importante.

Les universitaires et les commerçants ont plusieurs théories et approches pour établir les prix d'arrêt, mais une façon de gérer la situation consiste à faire un arrêt. Un stop suiveur est un ordre stop-loss défini à un pourcentage inférieur au prix du marché. Par exemple, si vous définissez un arrêt de suivi sur la Société XYZ pour 10% en dessous du prix du marché (le prix du marché est de 10 $), alors le stock ne peut déclencher une vente que si le stock chute de 10 % à partir de 30 $. En d'autres termes, votre ordre stop-loss est de 27 $ au lieu de 8 $ dans le premier exemple. Cela permet aux investisseurs de conserver au moins une partie de leurs gains lors d'une reprise.

Positifs et négatifs

Le principal avantage des ordres stop-loss est qu'ils aident à limiter les pertes. Cependant, les investisseurs devraient regarder au-delà pour évaluer si la stratégie leur convient.

Une chose à considérer est que les ordres stop-loss sont des stratégies de trading à court terme. Ils peuvent prendre une partie de la pression de surveillance quotidienne de l'investisseur, parce qu'ils ont mis le commerce sur le pilote automatique dans une certaine mesure. Ceci est particulièrement utile pour les investisseurs émotionnels. Mais les investisseurs axés sur le long terme, axés sur les fondamentaux et achetant et conservant devraient probablement être sceptiques sur les ordres stop-loss. Après tout, quand une action baisse, cela ne signifie pas nécessairement que les investisseurs devraient vendre - en particulier ceux à long terme.

Et même si les ordres stop-loss offrent une discipline commerciale cruciale aux investisseurs en les aidant à les décisions de réduire les pertes à l'avance (lorsqu'elles sont plus objectives quant à la situation réelle du titre), elles risquent également de se retirer prématurément, en particulier lorsque les actions sont volatiles. En fait, si les fondamentaux restent intacts, une légère baisse des prix pourrait signifier une opportunité d'achat qu'un investisseur utilisant un ordre stop-loss manquerait.

Parce que les courtiers facturent rarement pour passer un ordre stop-loss, ils sont comme des polices d'assurance gratuites sur un investissement. C'est bon à avoir si vous êtes un nouvel investisseur.