Comment décoder les nouvelles options Symbologie |

Si la dernière fois que vous avez acheté ou vendu des options américaines était en 2009, la nouvelle symbologie pourrait venir comme une surprise.

Dans le cadre de l'initiative Symbologie de l'option, un nouveau protocole a été mis en place pour rendre les symboles d'options plus simples et plus intuitifs. Le passage au nouveau système a commencé fin 2009 et a été entièrement déployé en mai 2010.

Tous les composants de base d'une option sont inclus dans son symbole: le symbole racine , l'expiration date , le indicateur d'appel / de mise et le prix d'exercice. En utilisant ces composants, il est facile de décrire n'importe quelle option d'actions américaines sans avoir à la rechercher.

Ce guide vous guidera à travers la nouvelle méthode afin que vous puissiez être à jour la prochaine fois que vous voulez acheter ou vendre des options. Pour vous aider à comprendre le nouveau système, utilisons l'option d'achat Apple Octobre 2010 avec un prix d'exercice de 290 $ à titre d'exemple. Sous le nouveau protocole, le symbole est AAPL101016C00290000.

La chaîne de lettres et de chiffres peut sembler intimidante maintenant, mais une fois que vous aurez vu la logique derrière le symbole, vous apprécierez sa simplicité. Commençons par le début.

Symboles racines

Avant la mise à jour de la méthodologie, l'option symbole racine était parfois différente du symbole boursier. Dans certains cas, selon le type d'option et la date d'expiration, il peut y avoir plusieurs variantes du symbole racine. C'était incroyablement déroutant pour l'investisseur moyen.

Maintenant, tout ce que vous devez savoir, c'est que le symbole racine est le même que le symbole boursier. Dans notre exemple Apple, le symbole racine est AAPL, le même que son symbole boursier.

Date d'expiration

Les 6 chiffres qui suivent le symbole racine sont la date d'expiration.

Les deux premiers chiffres indiquent l'année d'expiration. Notez qu'ils n'utilisent que les deux derniers chiffres de l'année. Pour les options expirant en 2010, la valeur est 10; Pour les options expirant en 2011, la valeur est 11. Dans notre exemple d'Apple, le symbole de l'option est devenu AAPL10.

Vient ensuite le mois et le jour d'expiration. Comme vous pouvez vous y attendre, ils utilisent les numéros standard pour les mois et les jours calendaires, ce qui facilite la compréhension.

Avant d'aller plus loin, nous devons rapidement nous attaquer à une idée fausse commune concernant les dates d'expiration. Beaucoup de gens croient que les options expirent le troisième vendredi du mois, mais cela est techniquement incorrect. La plupart des options d'achat d'actions expirent le troisième samedi du mois, mais elles cessent d'être négociées la veille. Certaines options d'index expirent un autre jour que les options d'achat d'actions. Par conséquent, si vous négociez des options d'index, vérifiez la date d'expiration.

En énonçant le mois et la date d'expiration de l'option, la nouvelle méthodologie permet de lire facilement la date d'expiration de l'option. Notre option Apple expirera le troisième samedi d'octobre. Le symbole est maintenant AAPL101016.

Option d'appel ou de vente

Nous devons maintenant savoir s'il s'agit d'un appel ou d'une option de vente. Dans ce cas, le symbole est simple: C pour une option d'achat et P pour une option de vente

Notre symbole d'option d'achat a été étendu à AAPL101016C.

Grève Prix ​​

La seule chose qui manque maintenant est le prix d'exercice. Les 8 derniers chiffres du symbole d'option décrivent les 5 chiffres avant la virgule décimale et les deux chiffres après la virgule décimale. C'est probablement plus facile à illustrer avec un exemple.

Comme mentionné précédemment, les 5 premiers chiffres décrivent le nombre de dollars entiers dans le prix d'exercice. Cela soulève un point intéressant; La nouvelle convention suppose qu'aucune option d'achat d'actions ne sera négociée à un prix d'exercice supérieur à 99

$ par action. Dommage pour BRK-A.

Selon la nouvelle symbologie, un prix d'exercice de 20 $ se lit comme 00020 alors qu'un prix d'exercice de 500 $ se lit comme 00500.

Les trois derniers caractères sont la partie décimale du prix d'exercice. Une option avec le prix d'exercice de 22,50 $ se lit comme 00022050.

Enfin, en revenant à notre option d'achat Apple, le symbole final lit maintenant AAPL101016C00290000. Les options peuvent être une partie utile de la stratégie d'investissement de toute personne. Pour obtenir des idées sur l'utilisation des options de votre portefeuille, consultez les articles suivants: Payez pendant que vous attendez des investissements solides pour rebondir et Comment utiliser les mises sous protection pour limiter les pertes