Il est presque temps d'acheter cette puce bleue à haut rendement |

De gros camions bruyants. Mon fils de trois ans est obsédé par eux! Les camions à ordures sont son favori absolu.

Vous pouvez donc imaginer l'excitation tous les vendredis matin quand le camion à ordures s'arrête devant notre maison. Au premier bruit de la poubelle, il se précipite vers la fenêtre. Intensément engagé, il demande curieusement une explication étape par étape de tout le processus de collecte des ordures.

Son enthousiasme contagieux pour les camions à ordures m'a poussé à examiner des stocks de déchets dignes d'un investissement. Bien qu'ils ne soient pas les plus prestigieux, ils peuvent faire de grands investissements.

Parce que nous avons besoin d'eux pour garder nos villes propres, leurs affaires ne sont pas discrétionnaires. En conséquence, de nombreux stocks de collecte de déchets affichent une croissance régulière, malgré les turbulences économiques.

Au sein de l'industrie des déchets, je préfère la plus grande entreprise de collecte des ordures d'Amérique du Nord Waste Management (NYSE: WM) .

Avec un dividende annuel anticipé de 3,4%, le rendement dépasse 90% des actions inscrites au S & P 500 ($ SPX). Au cours des 10 dernières années, les dividendes ont doublé, tandis que les paiements ont augmenté de 11 années consécutives.

Malgré son nom, l'entreprise n'est pas seulement une poubelle. C'est aussi un des principaux producteurs d'énergie verte. En 2013, Waste Management a généré plus d'énergie verte que toute l'industrie solaire américaine!

Comment? Pour simplifier la science complexe, ses installations de transformation de gaz en énergie et de valorisation énergétique transforment la matière organique en décomposition en méthane et en énergie thermique.

Véritable vert, Waste Management utilise alors ce gaz naturel pour alimenter ses camions à ordures. À l'heure actuelle, environ 15% de la flotte de Waste Management est alimentée au gaz naturel. Au cours des six prochaines années, l'entreprise prévoit convertir 80% de ses camions au gaz naturel. Waste Management possède également plus de 50 stations de ravitaillement en gaz naturel, dont 20 sont ouvertes au public

La transformation des déchets en énergie verte est un moteur de croissance de plus en plus important. Au premier trimestre, la division déchets-énergie de la société a généré 230 millions de dollars, en hausse de 12% par rapport à la même période de l'année précédente. Bien que 80% des revenus de Waste Management proviennent encore de la collecte des ordures, ce chiffre changera probablement au fil du temps, fournissant une source de revenu véritablement naturelle.

L'expansion internationale est également un important facteur de croissance. Waste Management, qui domine actuellement l'Amérique du Nord, prévoit d'accroître sa présence en Chine, le pays qui compte la plus grande population au monde. D'ici 2020, la compagnie de déchets prévoit traiter plus de 20 millions de tonnes de déchets chinois, soit 67% de plus qu'en 2012. Cette évolution pourrait contribuer à soutenir la croissance future des revenus.

C'est une bonne nouvelle pour Waste Management les affaires comme les déchets font face à des défis. Comme nous devenons plus soucieux de l'environnement, notre élimination des déchets est en baisse. Selon l'Environmental Protection Agency, en 1980, 89% de tous les déchets produits sont allés dans une décharge. En mettant davantage l'accent sur le compositing et le recyclage, ce nombre a chuté à 54% en 2012.

Cependant, en raison de la baisse des prix des matières premières recyclées, les activités de recyclage de Waste Management souffrent également. Le recyclage représente environ 10% des revenus de l'entreprise. Au cours du premier trimestre, les prix des matières premières recyclées ont diminué de 1,8% par rapport à la même période de l'année précédente.

Pour compenser ces pertes, Waste Management a augmenté ses prix de collecte et d'élimination des ordures. Au cours du dernier trimestre, les prix de ces activités de base ont augmenté de 4,2%. Avec la hausse des prix, la société s'attend à ce que le chiffre d'affaires 2014 augmente de 2,2% à 14,3 milliards de dollars, malgré une baisse anticipée de 1% du volume de déchets.

La direction réduit également les coûts opérationnels. Au cours du dernier trimestre, les frais de vente généraux et administratifs (SG & A) ont chuté de 4% par rapport à la même période de l'exercice précédent; la direction a dépensé moins d'argent pour les incitatifs, la publicité, les voyages et les divertissements. En rationalisant les tâches de back-office, en réduisant les coûts d'exploitation et en optimisant les itinéraires de collecte, la société prévoit de réduire davantage les frais de vente, généraux et administratifs en 2014.

Grâce à la réduction des dépenses en capital, les bénéfices des projets de gestion se situeront entre 2,30 $ et 2,35 $ par action en 2014, soit un gain de 7% par rapport à 2,15 $ par action en 2013. L'accent étant mis sur les mesures de réduction des coûts. Un avenir prévisible.

Cette perspective de bénéfices optimistes est une bonne nouvelle pour les investisseurs qui recherchent des dividendes, car elle donne à l'entreprise un solide ratio de distribution. Le ratio de distribution des dividendes - le pourcentage des bénéfices versés sous forme de dividendes - est important pour garantir que l'entreprise puisse continuer à augmenter son dividende au fil du temps. Bien que cela varie selon l'industrie, un ratio de distribution sécuritaire est généralement de 75% ou moins. En 2014, la direction s'attend à ce que le ratio de distribution soit d'environ 65%, ce qui indique une forte probabilité d'augmentation future des dividendes.

D'un point de vue technique, l'action semble solide. Les actions sont sur le point de sortir d'un modèle de base de plusieurs mois. Ce modèle, qui ressemble à un grand U, est caractérisé par le pic de 45,21 $ en novembre 2013, suivi par le plus bas de 39,75 $ en février 2014, et maintenant la réapproche du titre de 45,21 $.

Si les actions peuvent Ils ont réussi à dépasser les 45,21 $, ils n'ont pas réussi à plafonner le stock.

En fait, j'ai calculé le principe de mesure d'un motif de base en ajoutant la hauteur du motif au niveau de l'évasion. Cette méthode se vantait d'un cours potentiel de 50,67 $ - un gain de 12,1% par rapport au cours actuel.

Actions à prendre ->

1. Pour maximiser la récompense potentielle, je suggère d'acheter des actions Risques à prendre en compte:
2. La diminution des volumes de déchets et la baisse des prix des matières premières pour les matières recyclées ont eu un impact négatif sur les revenus de Waste Management. croissance. Pour que l'entreprise reste un investissement à long terme attractif, elle devra continuer à développer des solutions innovantes et rentables dans ses divisions de production de gaz à énergie et de valorisation énergétique. Cependant, l'entreprise est bien en avance sur ce point et devrait continuer à être à la pointe de l'innovation, en stimulant la croissance future.