Définition de dette junior &

Qu'est-ce que c'est:

En cas de faillite d'un emprunteur, dette junior est une dette remboursée après que les obligations envers les prêteurs principaux ou les créanciers ont été remplies. Habituellement, il n'a pas de garantie.

Fonctionnement (exemple):

Par exemple, si la société XYZ émet des obligations, les détenteurs d'obligations sont des créanciers qui sont plus anciens que les actionnaires de la société XYZ. Cela signifie que si la société XYZ fait faillite, les détenteurs d'obligations ont droit au remboursement avant que les actionnaires ne soient.

Disons que la société XYZ a besoin de plus de capital maintenant, et donc elle emprunte de l'argent à la banque ABC. Qui est payé en premier si la société XYZ fait faillite? Les obligataires ou la société XYZ, ou la banque? Cela dépend de ce que la société XYZ négocie avec la banque ABC, mais il est probable que la banque ABC détienne maintenant une dette junior, ce qui signifie que si la société XYZ se retire, les obligataires sont payés d'abord, puis ABC, puis les actionnaires (s'il y a quelque chose à gauche).

Pourquoi cela compte:

Les prêteurs principaux mettent la main sur les liquidités restantes en cas de faillite. En conséquence, les prêteurs de la dette junior (ces prêteurs plus bas dans la hiérarchie) sont plus susceptibles de se raidir. C'est pourquoi certains prêteurs peuvent avoir besoin d'un statut supérieur pour faire un prêt (ce qui signifie qu'ils doivent être en première ligne). Dans notre exemple, la Banque ABC peut facturer un taux d'intérêt plus élevé sur le prêt en raison de son statut subordonné, de l'absence possible de garantie, et donc du risque de ne pouvoir mettre la main sur aucun des déchets si la Société XYZ fait faillite.