Définition du taux-clé et exemple |

Description:

Une banque ou un autre établissement utilise le taux-clé pour déterminer le taux d'intérêt dette. Aux États-Unis, il existe deux taux directeurs: le taux d'actualisation et le taux des Fed Funds.

Fonctionnement (Exemple):

Pour comprendre les taux directeurs, il est important de comprendre que les banques tirent des revenus de prêts. Lorsque les prêts génèrent des profits pour les banques, ils sont motivés à prêter autant de leurs dépôts que possible. C'est un problème quand un grand nombre de déposants veulent soudainement retirer leur argent. Pour éviter la panique qui se produirait naturellement dans cette situation, la Réserve fédérale maintient un système bancaire de réserve fractionnaire, qui oblige les banques à garder un certain pourcentage de leurs dépôts en espèces.

Le taux d'escompte de la Réserve fédérale

Quand une banque est incapable de répondre à l'exigence de réserve, il peut emprunter ces fonds auprès d'une autre banque ou directement auprès de la Réserve fédérale. S'il emprunte à une autre banque, il peut obtenir un prêt des fonds fédéraux; emprunter auprès de la Réserve Fédérale implique d'emprunter au «Discount Window» de la Fed au taux d'actualisation. Les prêts sont non garantis et sont pour de très courtes périodes (généralement au jour le jour)

Le taux des fonds fédéraux

Le taux des fonds fédéraux est le taux d'intérêt des banques sur les prêts utilisés pour répondre aux exigences de réserve. Le taux des fonds fédéraux est souvent confondu avec le taux d'actualisation.

Lorsqu'une banque n'est pas en mesure de remplir les conditions de réserves, elle peut obtenir un prêt des fonds fédéraux. Les prêts des fonds fédéraux sont généralement effectués par l'entremise de courtiers spécialisés dans ces transactions, ou directement entre les banques elles-mêmes.

Pourquoi cela compte:

La Réserve fédérale fixe le taux d'actualisation et, par Taux des fonds, qui est le taux auquel les banques empruntent les unes aux autres. Une augmentation du taux d'actualisation décourage les banques d'emprunter pour satisfaire aux exigences de réserves, ce qui les pousse à accumuler des réserves (et donc à prêter moins d'argent). Une réduction du taux d'actualisation a l'effet inverse: elle encourage les banques à emprunter pour répondre aux exigences de réserves, ce qui permet de disposer de plus d'argent pour les prêts.

Par conséquent, la Réserve fédérale peut modifier le taux des fonds fédéraux taux. C'est pourquoi le taux d'actualisation et le taux des fonds fédéraux sont des taux directeurs étroitement corrélés.