Le nombre le plus célèbre d'investissement |

Si les formules financières étaient des célébrités, le ratio cours / bénéfice (P / E) serait sur la couverture

Les gens scruteraient ce qu'il portait aux Oscars et regarderaient, à bout de souffle, se raser la tête avant de finir en cure de désintoxication.

Mais le pauvre petit P / E n'a rien d'extraordinaire ni de Botox comme certains de ces fameux formules. Au lieu de cela, son charme est dans sa simplicité:

P / E = Prix par action / Bénéfice par action

Oui, simple, élégant et inébranlable, P / E est la Susan Boyle des formules financières: un peu frittée et simple, mais, homme, peut-il chanter?

Tout d'abord, le ratio P / E repose sur deux chiffres qui sont vraiment faciles à obtenir: le prix des actions et le bénéfice par action (BPA).

Ils sont facilement disponibles avec même la recherche la plus fondamentale. Et si vous avez réussi des maths de troisième année, vous pouvez probablement calculer un P / E dans votre tête et étonner vos amis lors de cocktails.

La relation est simple, après tout. Si le prix d'une action augmente ou si les bénéfices baissent, le ratio cours / bénéfice augmente. Si le prix d'une action baisse ou que les bénéfices augmentent, le ratio cours / bénéfice diminue.

Deuxièmement, le ratio cours / bénéfice atteint le point. Il répond à la question n ° 1 que tout le monde a sur un titre: Cet investissement vaut-il le prix?

Les gens utilisent souvent les ratios P ​​/ E pour décider si un titre est surévalué, sous-évalué ou juste combien d'argent le stock produit réellement. Et une fois que vous le savez, vous pouvez commencer à faire un peu de vert.

[Cliquez ici pour en savoir plus sur la règle n ° 1 chaque nouvel investisseur boursier doit savoir.]

La chose importante à retenir sur le ratio P / E, cependant, est de se concentrer sur le "E." Bien sûr, les gens peuvent dire qu'une bonne équipe de direction, un plan de marketing de haut niveau ou un nouveau logo flambant fera d'une entreprise un gros coup de pouce, mais les bénéfices sont là pour le prouver ou ils ne sont pas. Et lorsque les bénéfices baissent, le ratio cours / bénéfice augmente.

"Le ratio cours / bénéfice augmente" semble être une bonne chose. Parfois, mais au fond, cela signifie que le prix des actions a augmenté plus rapidement que les bénéfices.

En d'autres termes, vous payez maintenant plus pour obtenir le même montant de bénéfice par action. D'autres stocks pourraient vous vendre le même EPS pour beaucoup moins. Et cela ne fait pas d'eux de mauvais stocks; Il est juste d'en faire des actions bon marché.

Une façon d'utiliser vos P / E pour le bien et non pour le mal est d'utiliser le ratio pour déterminer le cours d'une action après qu'une société annonce ses derniers bénéfices. > # - ad_banner_2- # Par exemple, si la société XYZ et la plupart de ses concurrents ont habituellement un ratio cours / bénéfices de huit, alors quand la société XYZ annonce que ses 12 derniers mois de bénéfice par action totalisent 1 $, tout le monde va multiplier ce 1 $ par huit pour comprendre ce que le prix de l'action "devrait" être (1 $ x 8 = 8 $), en supposant que rien d'autre n'a radicalement changé dans les coulisses de l'entreprise.

Ensuite, ils compareront le prix actuel est. Si vous pouvez acheter ce stock de 8 $ pour 5 $, vous devriez probablement.

L'une des autres choses à retenir à propos de P / E est que, comme les célébrités, c'est versatile et difficile à prévoir. Certains analystes pensent savoir ce que sera E, mais ils ne savent rien avant que la société annonce ses résultats trimestriels.

Néanmoins, le «E» dans P / E est souvent basé en partie ou en totalité. sur "les bénéfices à terme" ou ce que j'aime appeler "hypothèses dangereuses". Alors faites attention.

The Investing Answer

: En fin de compte, l'inconstance n'est pas nouvelle dans le monde de la finance ou dans le monde des célébrités, alors la plupart d'entre nous ont appris à ignorer le P / E occasionnel. des sautes d'humeur et de mauvaises tenues et juste se concentrer sur le fait que c'est un ratio très talentueux qui produit généralement des hits. C'est pourquoi, si Wall Street obtient un Walk of Fame, le P / E pourrait obtenir la première étoile.