Le stock de croissance agressive le plus sous-évalué dans Biotech |

Si vous avez été attentif à l'espace biotechnologique et pharmaceutique ces derniers mois (comme mon collègue David Sterman l'a sûrement), vous savez que ces actions ont été martelées dans le cadre d'une rotation sectorielle vers les stocks de fin de cycle.

Grandes sociétés rentables comme Amgen (Nasdaq: AMGN), Biogen Idec (Nasdaq: BIIB), etCelgene (Nasdaq: CELG) a chuté de près de 25%. Les opportunités pour les traders et les investisseurs buy-and-hold abondent, alors que les actions rétablissent le soutien des prix.

Pourtant mon stock préféré dans ce groupe est celui qui a le plus baissé

Gilead Sciences (Nadsaq: GILD) Est un stock biopharmaceutique à croissance agressive extrêmement sous-évalué. (Comme vous l'avez peut-être deviné, David Sterman est également un fan.) Gilead fabrique et commercialise des traitements pour les déficiences immunitaires et une foule d'autres affections. L'entreprise est présente en Amérique du Nord, en Europe et en Asie-Pacifique.

Gilead est un chef de file dans les thérapies contre le VIH et l'hépatite C. Son médicament Sovaldi, approuvé par la FDA à la fin de l'année dernière, s'est avéré efficace en combinaison avec d'autres médicaments pour guérir l'hépatite C. Sovildi est rejoint dans le portfolio de Gilead par Stribild, un traitement anti-VIH unique vendu quotidiennement. Tybost, un médicament contre le VIH qui stimule la fonction des autres médicaments anti-VIH, y compris le Truvada de Gilead.

Propulsé par les revenus de médicaments contre l'hépatite C et le VIH, Gilead a enregistré un premier trimestre. Les ventes de Sovaldi ont grimpé à 2,3 milliards de dollars, dépassant de loin les 1,4 milliard de dollars attendus par les analystes. Le chiffre d'affaires du trimestre s'est établi à 5 milliards de dollars, soit 29% de plus que les estimations de Wall Street. Le bénéfice par action (BPA) pour le trimestre a atteint 1,48 $, soit 208% de plus que l'an dernier.

L'estimation du BPA pour l'année 2014 de Wall Street pour Gilead était de 4,09 $ il y a deux semaines. Une fois les résultats du premier trimestre publiés, il est devenu clair que les analystes dénigraient le potentiel de Gilead et ont immédiatement relevé leurs objectifs de bénéfices. L'estimation actuelle pour l'ensemble de l'année est de 6,21 dollars par action, soit une augmentation de 243% par rapport à l'année précédente.

Gilead a enregistré un bénéfice net record de 3,1 milliards de dollars sur 11,2 milliards de dollars l'année dernière. année de ventes record et revenu net. Le BPA devrait augmenter de 24% en 2015 et de 15% en 2016.

Le ratio cours / bénéfice (P / E) de 2014 est de 12,4, au bas de l'échelle historique de GILD. Le faible P / E prend une grande partie du risque d'investir dans les actions biotechnologiques. Le faible taux d'endettement à long terme de Gilead de 21% en 2013 réduit un autre facteur de risque commun: le fardeau du service de la dette. Mieux encore, Gilead travaille actuellement sur une autorisation de rachat d'actions de 5 milliards de dollars.

Le récent plan d'achat d'AstraZeneca (NYSE: AZN) par Pfizer (NYSE: PFE) a placé les sociétés de fusion à l'honneur développer de nouvelles pharmacothérapies. Standard & Poor's s'attend à «un climat de fusions et acquisitions favorable, les grandes firmes pharmaceutiques compensant les pertes de revenus liées aux brevets de médicaments périmés et aux grandes sociétés biotechnologiques renforçant leurs pipelines de médicaments.»

Toute grande société pharmaceutique cherche une opportunité d'amélioration portefeuille de médicaments ne devrait pas chercher plus loin que Gilead. À titre de comparaison, le BPA d'AstraZeneca devrait reculer pour les trois prochaines années, mais le titre se négocie à un P / E 2014 de 19 sur l'offre de rachat. En comparaison, Gilead connaît une hausse rapide du BPA et un P / E bas.

Si une offre de rachat élevait également le PE de Gilead à 19, cela donnerait au titre un prix de 118 $, soit une augmentation de 54% par rapport au cours actuel. L'argument pourrait être que Gilead exigerait une évaluation de rachat encore plus élevée parce que sa croissance des bénéfices est beaucoup plus attrayante que celle d'AstraZeneca.

Il y a actuellement 23 recommandations «acheter» à Wall Street pour GILD et quatre recommandations «hold». Les institutions possèdent 93% du stock. Clairement, The Street s'attend à ce que l'énorme croissance des bénéfices de Gilead profite au cours de son action.

Lorsque GILD s'est approché de 85 $ à la fin du mois de janvier, j'ai écrit: «Je ne chasserais pas personnellement les actions après la dernière semaine, mais je préférerais regarder le cours de l'action de près et sauter sur un recul. L'action a grimpé de quelques cents à la fin de février pour ensuite chuter de 25% à 63,50 $ lorsque les actions du secteur des soins de santé ont été surévaluées durant le récent repli boursier.

Risques à considérer:

Les actions agressives comme GILD volatile que le marché plus large. Gilead a également été poursuivi à plusieurs reprises par Idenix Pharmaceuticals (Nasdaq: IDIX), en partie sur la propriété du médicament sur lequel Sovaldi est basé. Action à prendre -> Cherchez Gilead à négocier entre 73 et 84 $ à court terme, limité par un élan plus faible parmi son groupe de pairs pharmaceutiques. L'action est sous-évaluée à tout prix récent, mais je voudrais surtout accumuler des actions de moins de 78,50 $.