Fonds d'obligations municipales Définition et exemple |

Description:

Un fonds d'obligations municipales est un fonds commun de placement qui investit principalement dans des titres délivré par les municipalités. Fonctionnement (exemple):

Des organismes municipaux ou publics décident de lever des fonds pour des projets d'infrastructure, tels que la construction d'un centre de congrès, d'une station d'épuration ou d'un aéroport régional. Généralement, ces obligations ne sont pas assujetties à l'impôt fédéral sur le revenu.

Il existe quatre catégories principales de fonds d'obligations municipales: l'État, le pays, l'assuré et le haut rendement. Dans chaque cas, les intérêts générés par les obligations du portefeuille sont généralement exempts d'impôt fédéral sur le revenu. De plus, certaines parties de l'intérêt peuvent également être exemptes de taxes étatiques (et locales), car les contribuables sont exemptés des intérêts générés par une municipalité située dans leur État (ou ville) d'origine. Cela rend la première classe de fonds d'obligations municipales très attrayante sur une base d'impôt équivalent, en particulier pour les investisseurs soumis à des impôts sur le revenu élevés. Par exemple, les résidents de la Californie pourraient envisager un fonds d'obligations municipales de la Californie.

D'autre part, certains investisseurs vivent dans des États qui ne perçoivent pas d'impôt sur le revenu. Dans ce cas, un fonds d'obligations nationales plus diversifié pourrait être plus approprié. Ces fonds ne sont pas limités aux obligations émises dans un État et sont beaucoup plus flexibles.

La troisième catégorie, la plus conservatrice, est celle des fonds d'obligations municipales assurés. Ce type de fonds a tendance à être le plus sûr des quatre, car les titres dans lesquels il investit sont généralement garantis par un souscripteur qui a accepté d'assumer la dette en cas de défaillance d'un émetteur.

Enfin, la dernière catégorie obligations, qui se concentrent sur les obligations de moindre qualité émises par des entités moins solvables. En tant que tels, ils offrent généralement les rendements les plus élevés de tous les fonds d'obligations municipales.

Ces quatre principales catégories d'actifs sont ensuite subdivisées en fonction de l'échéance. Certains fonds sont axés sur les obligations à court terme, tandis que d'autres investissent dans des titres à moyen ou long terme. En règle générale, les fonds à plus long terme sont plus sensibles aux variations des taux d'intérêt. En tant que tels, ils ont tendance à être plus volatils. Cependant, ils offrent également des rendements plus élevés.

Pourquoi ça compte:

Les fonds d'obligations municipales

offrent une grande diversification et une gestion professionnelle. En outre, ils sont largement considérés comme l'une des catégories de placement les plus sûres, le principal et l'intérêt des obligations sous-jacentes étant souvent garantis par une entité gouvernementale ayant la capacité d'imposer des impôts et / ou de percevoir les revenus associés au projet. En tant que produit fiscalement avantageux, les fonds obligataires municipaux attirent le plus les investisseurs dans les tranches d'imposition supérieures. Cependant, il convient de souligner que les bénéfices générés par l'achat et la vente au sein du portefeuille sont toujours soumis à l'impôt sur les plus-values. En outre, certains investisseurs assujettis à l'impôt minimum de remplacement (AMT) peuvent être tenus de payer des impôts sur les intérêts des obligations municipales.