Valeur actualisée nette (VAN) Définition & Exemple |

Description:

Valeur actuelle nette (VAN) est la valeur actuelle

Fonctionnement (Exemple):

La VAN est la suivante:

VAN = (Flux de trésorerie provenant de l'investissement) - (sorties de fonds ou coûts d'investissement)

Supposons que la société XYZ veut racheter la société ABC. Il jette un regard attentif sur les prévisions de la société ABC pour les 10 prochaines années. Il actualise les rentrées de fonds projetées en utilisant son coût moyen pondéré du capital (WACC), puis soustrait le coût d'achat de la société ABC.

[Pour apprendre à calculer la valeur actuelle (PV), assurez-vous de lire A Introduction à la valeur actuelle et ses nombreuses utilisations]

Coût d'achat de la société ABC aujourd'hui: 1 000 000 $

Valeur actuelle (VA) des acquisitions de la société ABC:

Année 1: 200 000 $

Année 2: 150 000 $

Année 3: 100 000 $

Année 4: 75 000 $

Année 5: 70 000 $

Année 6: 55 000 $

Année 7: 50 000 $

Année 8: 45 000 $

Année 9: 30 000 $

Année 10: 10 000 $

Total: 785 000 $

Maintenant que nous connaissons le total des flux de trésorerie pour les 10 prochaines années (le total des entrées de fonds), ainsi que le coût total de l'investissement dans la société ABC, peut utiliser la formule pour calculer la VAN:

Valeur actuelle nette (VAN) = 785 000 $ - 1 000 000 $ = 215 000 $

À ce stade, la direction de la société XYZ utilisera la règle de la valeur actuelle nette pour décider poursuivre l'acquisition de la société ABC. Parce que la VAN est négative, ils devraient dire «Non».

Pourquoi cela compte:

VAN est utilisé pour analyser une décision d'investissement et donner à la direction de l'entreprise un moyen clair de savoir si l'investissement ajoutera de la valeur à l'entreprise. Généralement, si un investissement a une valeur actuelle nette positive, il ajoutera de la valeur à l'entreprise et bénéficiera aux actionnaires de la société.

Les calculs de la valeur actuelle nette peuvent être utilisés pour des acquisitions (voir l'exemple ci-dessus). Par exemple, si une entreprise décide d'ouvrir une nouvelle ligne de produits, elle peut utiliser la VAN pour déterminer si les entrées de trésorerie futures projetées couvrent les coûts futurs de démarrage et d'exécution du projet. Si le projet a une VAN positive, cela ajoute de la valeur à l'entreprise et devrait donc être pris en compte.