Flux de trésorerie d'exploitation (FOP) - Explication complète et exemple |

Description:

Le flux de trésorerie d'exploitation (FOC) est un mesure de la trésorerie générée ou utilisée par une entreprise au cours d'une période donnée uniquement liée aux activités de base. La FCO n'est pas la même chose que le revenu net, qui comprend les transactions qui n'ont pas impliqué de transferts réels d'argent (l'amortissement est un exemple courant d'une dépense non monétaire qui fait partie du revenu net mais pas des FDIO). Les flux de trésorerie ne correspondent pas au BAIIA ou au flux de trésorerie disponible

Fonctionnement (exemple):

Les flux de trésorerie décrivent habituellement les sources de trésorerie et les utilisations de la société pour la période en trois catégories: les opérations, les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement et les flux de trésorerie liés aux activités de financement. La FDIO est généralement calculée selon la formule suivante:

Flux de trésorerie d'exploitation = Revenu net + frais non monétaires (amortissement habituel) + Variation du fonds de roulement

Étant donné que le fonds de roulement est une composante des FDIO, peut influencer les flux de trésorerie en allongeant le temps de paiement des factures (préservant ainsi leur trésorerie), en réduisant le temps nécessaire pour percevoir ce qui leur est dû (accélérant ainsi la réception de l'argent) et en repoussant l'achat des stocks (préservant ainsi

Pourquoi ça compte:

Peu importe comment on le mesure, les flux de trésorerie aident les entreprises à se développer, à développer de nouveaux produits, à racheter des actions, à verser des dividendes ou à réduire la dette. C'est pourquoi certaines personnes apprécient les flux de trésorerie - en particulier les FDIO - plus que n'importe quelle autre mesure financière, y compris le bénéfice par action. Ainsi, les revenus, les frais généraux et l'efficacité sont de grands moteurs de la trésorerie.

Sans cash-flow positif, une entreprise peut avoir à emprunter de l'argent pour faire ces choses ou, dans le pire des cas, ne pas rester en activité. Il est important de noter, cependant, qu'avoir un FCO négatif pendant un certain temps n'est pas toujours une mauvaise chose. Si une entreprise est une dépense nette d'argent pendant un certain temps parce qu'elle construit une deuxième usine de fabrication, par exemple, cela pourrait être rentable si l'usine génère plus d'argent. D'un autre côté, si la société a un FCO négatif parce qu'elle a fait une mauvaise acquisition ou un autre investissement, les avantages à long terme pourraient ne pas être là.

Les investisseurs recherchent souvent des sociétés qui ont des OCF élevées ou améliorées les prix - la disparité signifie souvent que le cours de l'action va bientôt augmenter.