Stratégies d'options: utilisation d'un col d'options d'achat d'actions

Une stratégie d'options connue sous le nom de col d'options d'achat peut aider de l'angoisse d'investir pendant les périodes turbulentes. Lorsque les marchés s'emparent du marché et que la volatilité est à l'ordre du jour, de nombreux investisseurs subissent des pertes importantes ou sont ébranlés de ce qui finira par devenir des positions rentables. Mais les colliers peuvent vous aider à éviter ces destins. Le principal avantage d'un collier est qu'il limite le risque de baisse. C'est une bonne couverture de sécurité, mais comme nous ne pouvons rien obtenir pour rien, les colliers limitent également les bénéfices à la hausse - ils sont donc principalement utilisés pendant les marchés baissiers.

Un collier Stock Option en action

Ceci est comment fonctionnent les collars de stock options: L'investisseur a une position longue sur un stock (veut que leurs actions augmentent), puis achète une option de vente et vend (ou écrit) une option d'achat. Le prix d'exercice de l'appel, ou le prix auquel il est rentable, doit être supérieur à celui de la vente et les dates d'expiration doivent être les mêmes pour l'achat et l'achat vendus.

L'exemple suivant devrait aider à clarifier. Supposons que nous détenions 100 actions de la société XYZ, qui se négocie à 45 $. Pour mettre en place un collier approprié, nous achetons un put avec un prix d'exercice de 40 $ et vendons un call avec un prix d'exercice de 50 $ qui expire en même temps. En règle générale, pour chaque tranche de 100 actions de la société XYZ que vous détenez, vous devrez en acheter un et en vendre un.

Le collier garantit que nous ne pouvons pas perdre ou gagner plus de 5 $ par action sur le marché. commerce, peu importe à quelle hauteur XYZ augmente ou à quel point il tombe. Si XYZ dépasse 50 $, la personne qui a acheté notre option exercera son option et nous vendrons les actions à 50 $, ce qui signifie que nous réalisons un bénéfice de 5 $ par action - plus nous conservons la prime payée par l'investisseur.

Si les actions XYZ tombent en dessous de 40 $, nous avons le put pour protéger notre position et sommes en mesure de vendre les actions à 40 $, peu importe leur niveau, ce qui signifie que nous perdons seulement 5 $ par action. Et si XYZ s'échange entre 40 $ et 50 $ à l'expiration de nos options, elles expirent sans valeur. Cela signifie que nous aurions toujours nos actions et la prime que nous aurions reçue pour l'option d'achat.

Il est important de se rappeler qu'une protection, qui est le type que nous achetons avec un collier, peut coûter cher en période de volatilité. le coût d'achat peut diluer le potentiel de hausse. C'est pourquoi les investisseurs doivent entièrement exécuter le collier et n'oubliez pas de vendre l'appel afin de compenser le coût de la vente. De cette façon, vous bénéficiez de la protection contre les baisses d'un put sans coût élevé

Potentiel de profit des colliers d'options d'achat d'actions Les colliers d'options d'achat d'actions constituent une stratégie neutre. Leurs principaux objectifs sont la préservation du capital et la limitation des risques, ne générant pas de grands profits. Cela dit, nous pouvons nous aider en réalisant un petit bénéfice sur la différence entre le gain de la vente d'un appel moins le coût d'achat du put. Par exemple, si les appels que nous avons faits se négociaient à 1,20 $, nous gagnerions 120 $ pour la vente de ce contrat. (Un contrat = 100 actions x 1,20 $ = 120 $). Si les puts se vendaient 1,10 $, notre coût serait de 110 $. (Un contrat = 100 actions x 1,10 $ = 110 $). Nous avons un petit crédit de 10 $ sur notre compte pour commencer. Une autre façon de générer un peu d'argent supplémentaire serait de vendre un appel qui est «à l'argent», ce qui signifie que l'action se négocie actuellement au prix d'exercice de l'appel. Cette stratégie génère une prime plus élevée, mais rend plus probable le retrait des actions et limite le potentiel de hausse. D'autre part, le potentiel de hausse est élargi en vendant un appel «hors de l'argent», mais une prime plus petite est collectée. La réalité est que les colliers n'ont tout simplement pas le pouvoir de générer des profits comme le font d'autres stratégies d'options. C'est pourquoi l'investisseur prudent exploite les avantages des colliers dans un marché baissier. Vous pouvez considérer le collier d'options d'achat d'actions comme un outil de préservation et de protection lorsque les occasions d'appréciation du capital sont trop risquées ou difficiles à trouver.