Définition du risque de remboursement anticipé et exemple |

De quoi s'agit-il:

Lorsqu'un emprunteur rembourse un prêt, l'emprunteur économise beaucoup d'intérêt. Mais cela signifie que le prêteur manque aussi tout cet intérêt. Cependant, vous avez peut-être remarqué que la plupart des calendriers d'amortissement des prêts hypothécaires cassent les versements hypothécaires en principal et en intérêts et que ces premiers paiements sont presque tous des paiements anticipés. intérêt. Par conséquent, cela atténue une partie du risque de remboursement anticipé du prêteur, parce que plus John est chez lui et plus il verse de paiements, plus il rapporte 100 000 $ d'intérêts au prêteur. En d'autres termes, il paie la plupart des intérêts dès le départ. Si John vend la maison après, disons, 20 ans, lorsque le prêteur a recueilli la quasi-totalité de ses 100 000 $ d'intérêts, le prêteur est soumis à un risque de remboursement anticipé beaucoup moins élevé. Autrement dit, il ne perd pas grand intérêt s'il vend la maison et rembourse le prêt plus tôt que prévu.

Les personnes qui investissent dans des titres émis sont aussi fréquemment préoccupées par le risque de remboursement anticipé. C'est parce que les titres qui reçoivent des paiements d'un intermédiaire qui recueille des paiements à partir d'un pool d'actifs. Le plus célèbre d'entre eux sont les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), qui représentent un intérêt dans un pool de prêts hypothécaires.

Lorsque les gens déménagent, comme nous l'avons vu, ils vendent leurs maisons, remboursent leurs prêts hypothécaires, et acheter de nouvelles maisons avec de nouvelles hypothèques. Lorsque les taux d'intérêt baissent, de nombreux propriétaires refinancent leurs hypothèques, ce qui signifie qu'ils obtiennent de nouvelles hypothèques à taux inférieur et remboursent leurs prêts hypothécaires à taux plus élevé avec le produit. Cela signifie que les prêteurs et les investisseurs MBS manquent sur les revenus d'intérêts en raison du prépaiement.

Comment ça marche (Exemple):

Par exemple, disons que John Doe emprunte 300 000 $ pour acheter une maison à Phoenix. Le prêt est une hypothèque de 30 ans à un taux d'intérêt de 5%. Le prêteur, la banque XYZ, s'attend à faire, disons, 100 000 $ d'intérêts sur la durée du prêt.

John vit dans la maison pendant cinq ans et effectue ses paiements à temps tous les mois. Cependant, en l'an six, il obtient une offre d'emploi à Philadelphie et décide d'y déménager. En conséquence, il vend sa maison. À la clôture, l'acheteur donne à John 500 000 $ pour sa maison. John utilise 250 000 $ pour rembourser le solde du prêt au lieu de faire 25 autres années de paiements. John a prépayé le prêt, et la compagnie XYZ a "perdu" sur la collecte, disons, de 70 000 $ d'intérêts qu'elle aurait gagné sur les 25 années restantes du prêt.

Pourquoi ça compte:

Prépaiement le risque

est le risque qu'un emprunteur rembourse un prêt plus tôt que prévu.