Société privée - Explication complète et exemple |

Qu'est-ce:

Une société privée est différente d'une société publique en ce que son stock n'est pas négocié sur des marchés publics comme la Bourse de New York, le Nasdaq, l'American Stock Exchange, etc. Au lieu de cela, les actions de sociétés privées sont offertes, détenues et négociées en privé par des investisseurs intéressés.

Fonctionnement (Exemple):

Les entreprises privées fonctionnent de la même manière que les entreprises publiques, sauf que la propriété de la société est limitée à un nombre relativement restreint d'investisseurs. Certaines des entreprises les plus célèbres dans le monde sont des entreprises privées, dont Facebook, Ikea, le géant agricole Cargill et le fabricant de bonbons Mars.

Bien que les entreprises privées soient de toutes tailles, la grande majorité des entreprises privées sont de petites entreprises. Les investisseurs dans les entreprises privées ont tendance à être ceux qui sont les plus proches des fondateurs: famille, amis, collègues, employés et investisseurs providentiels.

Si une petite entreprise privée a besoin d'argent pour se développer, la prochaine ronde de financement vient souvent les sociétés de capital de risque (CR) qui se spécialisent dans la fourniture de capital pour des occasions à haut risque et à forte récompense. Une autre option consiste à obtenir du financement auprès de quelques grands investisseurs institutionnels via un placement privé.

Si une entreprise privée est en mesure de croître suffisamment, elle peut éventuellement décider de «rendre publique», ce qui signifie qu'elle émet des actions par le biais d'une introduction en bourse et que les actions sont négociées en bourse. Pour en savoir plus sur le processus d'ouverture au public, cliquez ici pour en savoir plus sur les trois introductions en bourse les plus populaires de 2010.

Le processus inverse peut se produire si un investisseur veut «prendre une entreprise privée». Dans ce scénario, un grand investisseur, généralement une société de private equity (PE), achète une grande partie des actions en circulation et dit ensuite à la SEC que les actions seront radiées à un moment ultérieur. Pour en savoir plus, cliquez ici pour lire Flip Flops: Passer du public au privé

Pourquoi ça compte:

Les propriétaires de entreprises privées ont droit aux profits et aux dividendes, tout comme les propriétaires Cependant, il existe des différences importantes entre le fait d'être actionnaire d'une société privée et le fait d'être actionnaire d'une société publique.

Premièrement, les actions des sociétés privées sont souvent illiquides, ce qui signifie que vendeurs d'actions d'une société privée. Cela devient extrêmement important si un propriétaire veut sortir et encaisser ses actions. Souvent, déterminer le prix des actions devient un exercice de négociation en tête-à-tête avec la personne qui veut acheter le stock.

Pour cette raison, arriver à une évaluation correcte d'une entreprise privée est beaucoup plus difficile que pour une entreprise publique. Parce que les actions ne se négocient pas très souvent, il est difficile de déterminer combien une entreprise privée vaut à un moment donné.

Enfin, parce que ses actions ne sont pas disponibles au public, une entreprise privée n'a pas besoin de déposer la même paperasse avec la Securities and Exchange Commission (SEC) que ses homologues cotés en bourse. Cela rend la situation financière et le fonctionnement d'une entreprise privée moins transparente, le compromis étant que la société privée n'est pas exposée à autant d'ingérence gouvernementale ou réglementaire.

Certaines entreprises restent privées par choix. Ils tendent à être plus ial parce que leur gestion a plus de marge de manœuvre pour prendre des décisions sans que le public ou les régulateurs ne regardent par dessus leurs épaules. Cependant, cette liberté signifie également que les entreprises privées peuvent être des opérations plus risquées que leurs homologues cotées en bourse parce qu'elles sont soumises à moins de surveillance.