Définition privée et exemple |

Ce que c'est:

Une société privée est différente d'une société publique dans la mesure où son stock est Non négociées sur des marchés publics comme la Bourse de New York, le Nasdaq, l'American Stock Exchange, etc. Au lieu de cela, les actions de sociétés fermées sont offertes, détenues et négociées en privé par des investisseurs intéressés.

Fonctionnement (Exemple):

Les sociétés fermées sont gérées de la même manière que les sociétés cotées en bourse, sauf que la propriété de l'entreprise est limitée à un nombre relativement restreint d'investisseurs. Certaines des sociétés les plus célèbres dans le monde sont des sociétés privées, y compris Facebook, Ikea, Cargill et Mars.

Bien que les entreprises privées soient de toutes tailles, une grande majorité des entreprises privées sont de petites entreprises. Les investisseurs dans les sociétés privées ont tendance à être ceux qui sont les plus proches des fondateurs: famille, amis, collègues, employés et investisseurs providentiels.

Si une petite entreprise privée a besoin de lever des fonds pour grandir, la prochaine ronde de financement provient de sociétés de capital-risque (CR) qui se spécialisent dans la fourniture de capital pour des occasions à haut risque et à rendement élevé. Une autre option consiste à obtenir du financement auprès de quelques grands investisseurs institutionnels via un placement privé.

Si une entreprise privée est en mesure de croître suffisamment, elle peut éventuellement décider de «rendre publique», ce qui signifie qu'elle émet des actions via une introduction en bourse et que les actions sont ensuite négociées sur des bourses publiques. Pour en savoir plus sur le processus d'ouverture au public, cliquez ici pour en savoir plus sur les trois introductions en bourse les plus populaires de 2010.

Le processus inverse peut se produire si un investisseur veut «prendre une entreprise privée». Dans ce scénario, un grand investisseur, généralement une société de private equity (PE), achète une grande partie des actions en circulation, puis dit à la Securities and Exchange Commission (SEC) que les actions seront radiées à un moment donné dans le temps. Pour en savoir plus, cliquez ici pour lire, Flip Flops: Passant du public au privé

Pourquoi ça compte:

Les propriétaires de entreprises privées ont droit aux bénéfices et aux dividendes, tout comme les propriétaires des sociétés cotées en Bourse, mais il existe des différences importantes entre le fait d'être actionnaire d'une société privée et le fait d'être actionnaire d'une société publique.

Premièrement, les actions des sociétés fermées sont souvent illiquides, ce qui signifie effort pour trouver des acheteurs ou des vendeurs d'actions d'une société privée. Cela devient extrêmement important si un propriétaire veut sortir et encaisser ses actions. Souvent, déterminer le prix des actions devient un exercice de négociation en tête-à-tête avec la personne qui veut acheter le stock.

Pour cette raison, arriver à une évaluation correcte d'une société privée est beaucoup plus difficile que pour une entreprise publique. Parce que les actions ne se négocient pas très souvent, il peut être extrêmement difficile de déterminer combien vaut une société privée à un moment donné.

Enfin, parce que ses actions ne sont pas accessibles au public, une société privée n'a pas besoin de déposer les mêmes documents auprès de la SEC que ses contreparties cotées en bourse. Cela rend la situation financière et le fonctionnement d'une société privée moins transparente, le compromis étant que la société privée n'est pas exposée à autant d'ingérence gouvernementale ou réglementaire.

Certaines entreprises restent privées par choix. Ils tendent à être plus ial parce que leur gestion a plus de marge de manœuvre pour prendre des décisions sans que le public ou les régulateurs ne regardent par dessus leurs épaules. Cependant, cette liberté signifie également que les sociétés fermées peuvent être des opérations plus risquées que leurs homologues cotées en bourse parce qu'elles sont soumises à moins de surveillance.