Propriété privée Définition & Exemple |

Ce que c'est:

Une société privée est différente d'une société cotée en bourse en ce que son stock n'est pas négociée sur des marchés publics comme la Bourse de New York, le Nasdaq, l'American Stock Exchange, etc. Au lieu de cela, les actions de sociétés privées sont offertes, détenues et négociées en privé par des investisseurs intéressés.

Fonctionnement (Exemple):

Les entreprises privées sont gérées de la même manière que les entreprises cotées en bourse, sauf que la propriété est limitée à un nombre relativement restreint d'investisseurs. Certaines des entreprises les plus célèbres dans le monde sont des sociétés privées, y compris Facebook, Ikea, Cargill et Mars.

Bien que les entreprises privées soient de toutes tailles, une grande majorité d'entre elles sont de petites entreprises. Les investisseurs dans les sociétés privées ont tendance à être les personnes les plus proches des fondateurs: famille, amis, collègues, employés et investisseurs providentiels.

Si une petite entreprise privée a besoin d'argent pour se développer, la prochaine ronde de financement vient souvent les sociétés de capital (VC) spécialisées dans la fourniture de capital pour les opportunités à haut risque et à fort rendement. Les entreprises privées peuvent également obtenir du financement de grands investisseurs institutionnels via un placement privé.

Si une entreprise privée se développe suffisamment, elle peut éventuellement décider de «rendre public», ce qui signifie qu'elle émet des actions via une introduction en bourse (IPO). Les actions sont ensuite négociées sur des bourses publiques. Pour en savoir plus sur le processus de rendre public, cliquez ici pour en savoir plus sur les trois introductions en bourse les plus populaires de 2010.

L'inverse peut se produire dans un processus connu sous le nom de «going private». Dans ce scénario, un grand investisseur, généralement une société de private equity (PE), achète un pourcentage important d'actions en circulation, puis informe la Securities and Exchange Commission (SEC) que les actions seront radiées à un moment donné dans le futur. Pour en savoir plus, cliquez ici pour lire Flip Flops: Du Public au Privé.

Pourquoi ça compte:

Les actionnaires de sociétés privées ont droit aux bénéfices et aux dividendes, tout comme les propriétaires de sociétés cotées en bourse. Mais il existe des différences majeures entre être actionnaire d'une société privée et être actionnaire d'une société cotée en Bourse.

Premièrement, les actions d'entreprises privées sont souvent illiquides, ce qui signifie qu'il faut beaucoup d'efforts pour trouver des acheteurs. ou les vendeurs d'actions d'une société privée. Cela devient extrêmement important si un propriétaire veut sortir et encaisser ses actions. Souvent, déterminer le prix des actions devient un exercice de négociation en tête-à-tête avec la personne qui veut acheter le stock.

Pour cette raison, il est plus difficile d'arriver à une évaluation correcte d'une société privée. que pour une entreprise publique. Parce que les actions ne se négocient pas très souvent, il peut être extrêmement difficile de déterminer combien vaut une société privée à un moment donné.

Enfin, parce que ses actions ne sont pas accessibles au public, une société privée n'a pas besoin de déposer les mêmes documents auprès de la SEC que ses contreparties cotées en bourse. Cela rend la situation financière et le fonctionnement d'une entreprise privée moins transparente, le compromis étant que la société privée n'est pas exposée à autant d'ingérence gouvernementale ou réglementaire.

Certaines entreprises restent privées par choix. La direction de l'entreprise privée jouit d'une plus grande marge de manœuvre pour prendre des décisions sans que le public ou les organismes de réglementation ne se fassent une place au-dessus de leurs épaules. Cependant, cette liberté signifie également que les entreprises privées peuvent être plus risquées que les sociétés cotées en bourse parce qu'elles sont moins soumises à la surveillance.