Q Ratio Définition & Exemple |

Qu'est-ce que c'est:

Le Q ratio est une mesure de la surévaluation du marché boursier est. Il est basé sur le Q de Tobin, qui mesure les actifs d'une entreprise par rapport à sa valeur marchande. La formule du Q de Tobin est:

Q de Tobin = Valeur marchande totale de l'entreprise / Valeur totale de l'actif

De même, la formule du ratio Q est:

Q Ratio = Valeur marchande totale de toutes les entreprises Marché boursier / Valeur totale de l'actif de toutes les sociétés en bourse

Comment ça marche (Exemple):

James Tobin, prix Nobel d'économie et professeur à l'Université de Yale, a développé le ratio après avoir émis l'hypothèse que les entreprises "vaut" ce qu'ils coûtent à remplacer. Les données relatives au ratio Q sont généralement incluses dans les rapports trimestriels des flux de fonds de la Réserve fédérale.

Pourquoi cela compte:

Lorsque le ratio Q de Tobin est compris entre 0 et 1, actifs que la valeur de l'entreprise. Un Q de Tobin supérieur à 1 signifie que l'entreprise vaut plus que le coût de ses actifs. Parce que Tobin part du principe que les entreprises valent ce que valent leurs actifs, toute valeur supérieure à 1,0 indique théoriquement qu'une entreprise est surévaluée.

Appliquée à l'ensemble du marché, comme le ratio Q, tout rapport supérieur à Q signifie que le marché est généralement surévalué (et qu'il serait peut-être temps d'investir autre chose que des actions); tout ce qui est inférieur au ratio moyen Q indique que le marché est généralement sous-évalué (et qu'il pourrait être temps de s'éloigner des autres classes d'actifs).