Ride The Big Waves: Comment profiter de Big Moves Strangles |

En tant qu'investisseurs, nous nous trouvons souvent en essayant de frapper un coup de circuit avec nos positions. C'est simplement la nature humaine et personne ne s'implique dans les marchés d'options ou d'actions recherchant des rendements nominaux. Alors que les risques sont plus élevés, les récompenses sont plus importantes avec les options et les actions. Vous voulez un peu d'esprit et pouvez faire face à des retours limités? Voilà à quoi sert le marché obligataire.

Si vous recherchez des gains explosifs, le marché des options est l'endroit idéal et si vous avez un talent pour trouver des actions qui font de gros mouvements, il existe une stratégie d'options avec votre nom. Les étranglements profitent de mouvements substantiels dans le titre sous-jacent et peuvent certainement être une stratégie enrichissante pendant les périodes de volatilité accrue du marché.

Les strangles sont généralement moins chers que leur cousin, le straddle, parce que nous achetons des puts hors de l'argent. appelle à mettre un étranglement. Avec les chevauchements, l'investisseur est obligé de payer parce que les options de vente et d'achat sont à ou dans l'argent. Certaines opérations de chevauchement peuvent être rentables si le titre sous-jacent ne se déplace pas beaucoup avant la date d'expiration des contrats de vente et d'achat. D'un autre côté, pour gagner de l'argent avec un étranglement, nous avons absolument besoin d'un mouvement significatif vers le haut ou vers le bas dans le sous-jacent avant l'expiration.

Regardons comment exécuter un étranglement. Tout d'abord, nous voulons trouver un stock ou une autre sécurité qui est sujette aux grands mouvements. Encore une fois, la direction du déménagement est sans importance car nous achetons à la fois un put et un appel. Ensuite, nous achetons le put et l'appel, mais contrairement au straddle, ils doivent avoir des prix d'exercice différents. Cependant, la date d'expiration reste la même qu'avec les chevauchements. Strangles récompense essentiellement l'intuition d'un investisseur qu'un gros coup est à l'horizon, mais sans le forcer à regarder dans sa boule de cristal et deviner la direction du coup.

Strangle Quelques bénéfices D'accord, nous avons choisi Pepsi comme sous-jacent stock et il s'échange autour de 40 $ au moment où nous mettons l'étranglement. Il est plus que probable que nous n'allions pas trop loin au-dessus de 5 $ de chaque côté du prix de l'action pour le put et l'appel, donc nous achèterions probablement les puts de 35 $ et les 45 $ de juin. Si les options de vente se négocient à 2 $, nous payons 200 $ de ce côté, et si les appels se négocient pour 2 $, nous payons 200 $ de ce côté pour un coût total de 400 $. (Prix d'option x 100 actions = coût total du contrat).

Nous avons maintenant une fourchette définie à partir de laquelle nous voulons voir Pepsi se retirer, soit entre 35 et 45 dollars par action. Comme c'est le cas avec la plupart des trades d'options, le délai est contre nous, donc un étranglement peut être une façon intelligente de lire les nouvelles importantes, en particulier les bénéfices, puisque nous connaîtrons la date de paiement à l'avance. annonce des gains une semaine avant notre date d'expiration et leurs numéros sont fabuleux. Ils mentionnent également que Pepsi est en train de vendre du Coca partout dans le monde. Ce sont de grandes nouvelles et cela envoie le stock jusqu'à 50 $, et il reste là jusqu'à l'expiration. Qu'arrive-t-il à notre étranglement? Le put expirera sans valeur. Mais notre appel vaudra 500 $ (nous avons le droit d'acheter 100 actions à 45 $ et nous pouvons les vendre immédiatement pour 5 $ de bénéfice). Nous avons payé 400 $ en primes d'options, mais nous en avons gagné 500 $ pour un bénéfice net.

Qu'est-ce que le risque?

Bien sûr, les étranglements posent un risque, comme n'importe quel autre trade. Par exemple, si nous commençons une courte position d'étranglement, nous vendrons un put et un appel. C'est juste comme un court chevauchement et en utilisant l'exemple de Pepsi, nous recevrions 400 $ en primes, mais c'est le plafond de notre avantage. Malheureusement, le risque baissier est illimité parce que Pepsi peut continuer à augmenter et nous subirions une perte substantielle si cela se produisait, comme nous le ferions dans un court délai.

Le long étranglement est certainement le plus conservateur des deux options comme notre risque est limité aux 400 $ que nous avons payés pour mettre le commerce sur, mais notre potentiel est illimité parce que la sécurité sous-jacente peut aller à l'infini et au-delà. Un long étranglement est le pari le plus sûr pour le trader d'options novices.

Décider de ce qui vous convient le mieux

Il peut sembler difficile d'identifier les différences entre les straddles et les strangles. Les deux sont des stratégies neutres. En fait, un autre trait commun est que l'investisseur qui exerce l'une ou l'autre de ces opérations doit surveiller la volatilité du marché. L'avantage unique des strangles est qu'ils dépendent davantage de la volatilité du secteur. Ce qui signifie, même si le marché est latéral, il y a fort à parier qu'au moins un groupe d'actions fasse de gros mouvements. Avec un peu de travail, trouver quelques noms volatils est facile dans n'importe quel marché. Étudiez des graphiques, soyez à l'aise avec un peu plus de risque et vous vous retrouverez prêt pour les étranglements.