Spéculation Définition & Exemple |

Description:

La spéculation est une méthode d'investissement à court terme dans laquelle les traders parient essentiellement sur la direction que prendra le prix d'un actif move.

Fonctionnement (Exemple):

Techniquement, quiconque achète ou court un titre dans l'attente d'un changement de prix favorable est un spéculateur. Par exemple, si un spéculateur croit que les actions de XYZ Company sont surévaluées, il peut court-circuiter le stock, attendre que le prix baisse et réaliser un bénéfice. Il est possible de spéculer sur pratiquement tous les titres, bien que la spéculation soit particulièrement concentrée sur les marchés des produits de base, des contrats à terme et des dérivés.

Mais pour vraiment comprendre la spéculation, il faut comprendre en quoi elle diffère. Prenons un exemple: supposons qu'une partie de votre portefeuille d'investissement comprend des actions de la société XYZ, qui fabrique des automobiles. Parce que l'industrie automobile est cyclique, les actions de la Société XYZ vont probablement diminuer si l'économie commence à se détériorer.

Si vous voulez protéger cet investissement - c'est-à-dire que vous voulez couvrir votre investissement - une façon de le faire est de acheter des actions défensives. Vous pouvez choisir «non cycliques», ou des entreprises qui vendent des produits de première nécessité comme du dentifrice ou du papier toilette. Pendant les périodes de ralentissement économique, ces actions ont tendance à détenir ou à augmenter leur valeur, ce qui pourrait compenser la perte de valeur des actions XYZ.

Un spéculateur ne suivrait pas cette stratégie. Si un spéculateur achetait des actions d'entreprises alimentaires, il le ferait parce qu'il croit simplement que le stock va augmenter.

La spéculation peut accroître la volatilité à court terme (et donc le risque). Il peut gonfler les prix et entraîner des bulles, comme ce fut le cas sur le marché immobilier 2005-2006 aux États-Unis. Les spéculateurs qui pariaient que les prix des maisons continueraient d'augmenter les maisons achetées (souvent en utilisant un effet de levier) avec l'intention de les "retourner" pour un profit. Cela a augmenté la demande de logements, ce qui a augmenté les prix plus loin, les emmenant finalement au-delà de la «vraie valeur» de l'immobilier dans de nombreux marchés. La vente effrénée qui s'ensuivit est typique des marchés spéculatifs.

Pourquoi cela compte:

Certains spéculateurs peuvent considérer les spéculateurs comme des joueurs dangereux, mais les spéculateurs fournissent réellement des liquidités aux marchés et sont donc une composante essentielle de l'efficacité du marché. Sans eux, de nombreux marchés de produits de base, par exemple, seraient pratiquement paralysés parce que les seuls participants seraient les agriculteurs et les entreprises alimentaires. Avec moins de participants sur un marché, les spreads bid-ask s'élargiraient et il serait beaucoup plus difficile pour les acheteurs et les vendeurs de se trouver. L'illiquidité qui en résulte augmenterait considérablement le risque sur ce marché.