Ratio d'actions ordinaires tangibles Définition et exemple |

Définition:

La formule pour ratio d'immobilisations corporelles est:

Ratio des actions ordinaires corporelles = (actions ordinaires - actifs incorporels) / actifs corporels

Certains analystes soustraient également les actions privilégiées aux actions ordinaires lors du calcul de ce ratio

Fonctionnement (exemple):

Supposons que la société XYZ a des actifs de 40 millions de dollars et des passifs de 25 millions de dollars. Son capital-actions ordinaire est de 40 millions de dollars - 25 millions de dollars = 15 millions de dollars. Il n'a pas de stock préféré. Cependant, 4 millions de dollars d'actifs de la Société XYZ sont des actifs incorporels - principalement de l'écart d'acquisition provenant d'acquisitions et de marques de commerce antérieures. Un autre million de dollars de ses actifs sont des brevets sur les produits qu'elle vend, nous devons donc les subréger. Selon la formule ci-dessus, les capitaux propres corporels de la Société XYZ sont de 15 millions $ - 5 millions $ = 10 millions $.

Pour calculer le ratio des capitaux propres corporels, nous divisons ces 10 millions $ par 35 millions $ (actifs corporels de XYZ). Notez que les avantages fiscaux découlant des pertes nettes d'exploitation reportées sont généralement également soustraits des capitaux propres corporels.

Société XYZ ratio des capitaux propres corporels = 10 000 000 $ / 35 000 000 $ = 0,2857

Pratiquement aucun des actifs incorporels de XYZ n'a de valeur par lequel la société XYZ n'est plus une entreprise en exploitation). Notamment, les brevets de la Société XYZ (qui sont des actifs incorporels) peuvent en effet avoir une valeur durant une liquidation et sont donc généralement laissés dans le total des actifs.

Pourquoi ça compte:

Le ratio risque bancaire et capitalisation dans le secteur bancaire. Essentiellement, cela aide les banques à déterminer combien elles peuvent prendre en pertes avant que les capitaux propres ne tombent à zéro.

Les capitaux propres sont en général la différence entre les actifs et les passifs d'une entreprise. Intuitivement, il représente ce qui reste si tous les actifs sont vendus et toutes les dettes sont remboursées. Cependant, certains de ces actifs - les actifs incorporels - ne peuvent pas vraiment être vendus pendant une liquidation, même s'ils peuvent avoir une valeur énorme pour leurs propriétaires.