Fonds à échéancier: 3 risques que vous êtes probablement en train d'oublier |

Steve Jobs a déjà commenté que la simplicité est un génie

Cette attitude a aidé Apple Inc. (Nasdaq: AAPL) à redéfinir l'espace électronique personnel et à créer un nouvel écosystème autour de ses produits et services.

Mais maintenant, quelques années après le passage de Jobs On dirait que l'industrie des services financiers prend quelques conseils du regretté fondateur d'Apple.

L'une des offres de produits les plus simples de l'industrie des fonds communs de placement gagne en popularité auprès des investisseurs. Je vais vous dire ce que c'est dans une minute.

La tendance à la hausse a été alimentée par la Pension Protection Act de 2006, qui a approuvé leur utilisation comme option par défaut pour les promoteurs de régimes 401 (k), qui sont autorisés à les sélectionner automatiquement pour les participants qui n'ont pas choisi eux-mêmes.

Je parle de fonds à date cible

Un fonds à date cible ressemble beaucoup à un fonds commun de placement en ce qu'il offre une diversification avec un mélange de différents les atouts. Mais contrairement à un fonds commun de placement, le fonds à date cible continue de rééquilibrer et de réallouer sa composition à mesure que l'investisseur se rapproche de la retraite.

Ces fonds à date cible sont devenus populaires auprès des investisseurs.

Pour la plupart des investisseurs 401 (k), il est plus facile de s'identifier à une date cible de départ à la retraite que de passer au crible des offres de fonds communs de placement à petite capitalisation, puis de rééquilibrer chaque année. Ce fonds permet également à l'investisseur 401 (k) de créer un guichet unique et de mettre en place un plan d'investissement dynamique qui évoluera à long terme. Avec des fonds à date cible ajustant automatiquement la répartition de l'actif à mesure que l'investisseur s'approche de la retraite, les investisseurs n'ont plus à se soucier de rééquilibrer leurs portefeuilles.

Comme vous le voyez, les fonds à date cible sont faciles à comprendre et offrent un certain nombre d'avantages que les fonds communs de placement réguliers ne le font pas. C'est pourquoi 25% des 401 (k) actifs étaient détenus dans des fonds à date cible à la fin de 2012.

Mais comme pour tout investissement, les investisseurs doivent comprendre comment évaluer un fonds à date cible et être conscients du potentiel risques.

Risque n ° 1: Frais excessifs

Si vous jetez un coup d'œil à un groupe de fonds communs de placement, vous constaterez que les honoraires et les frais varient énormément. Certains fonds communs de placement ont des ratios de frais supérieurs à 2%, tandis que d'autres en valeur se situent en deçà de 1%.

Les fonds à date cible sont exactement les mêmes, avec des ratios de frais différents. En fait, la différence peut être significative. En territoire de valeur, il y a Vanguard, avec un taux de frais moyen de 0,18%. Les fonds cibles de T. Rowe sont plus chers, avec un ratio de frais moyen de 0,70% et Fidelity de 0,60%.

Cela signifie que l'offre de T. Rowe Price est 250% plus chère que Vanguard. Prendre 50 points de base supplémentaires par année, sans risque, puis réinvestir sur 30 ans peut avoir un impact important sur votre portefeuille.

Pour un portefeuille de 100 000 $, cela représente 500 $ d'économies annuelles. En prenant ces 500 $ et en les réinvestissant dans votre portefeuille, vous atteindrez 28 118 $ après 30 ans, avec un rendement modeste de 3,5% composé annuellement.

Risque no 2: Allocation d'actifs trop agressive

La caractéristique déterminante d'une date cible Le fonds est sa classification des investisseurs par âge. En rééquilibrant la répartition de l'actif (sa composition d'actions et d'obligations) en fonction de l'âge, le fonds à date cible réduit le risque du portefeuille à mesure que les investisseurs se rapprochent de la retraite. C'est ce qu'on appelle la trajectoire de descente.

Mais il y a aussi une grande différence entre les fonds de la date cible. Certains fonds à date cible sont plus agressifs que d'autres, portant des combinaisons différentes d'actions à des niveaux variables du cycle d'investissement.

Par exemple, Fidelity ClearPath 2045 et Vanguard Target Retirement 2045, deux fonds à date cible avec le même date cible, ont différents mélanges d'actifs. Le Fidelity ClearPath 2045 comporte une affectation de 84% aux capitaux propres pour 2013, tandis que le Vanguard Target Retirement 2045 comporte une exposition de 90% aux capitaux propres. C'est un détail important qui distingue un fonds de date cible d'un autre.

Risque n ° 3: trop de concentration sur les actions internationales ou nationales

Mais ce n'est pas seulement la répartition de l'actif qui peut différer d'un fonds à date cible à l'autre. Les fonds à date cible sont également uniques dans la façon dont ils choisissent d'investir. Certains sont axés sur les stocks nationaux, tandis que d'autres sont plus internationaux. Et cela peut avoir un effet important sur la performance d'un fonds.

Par exemple, l'allocation la plus importante de Vanguard Target Retirement 2045 est de 63% pour 2013 dans Total Stock Market Index. L'allocation la plus importante de Fidelity ClearPath 2045 est de 53% en actions canadiennes. Ce sont deux stratégies de fonds propres de base très différentes que les investisseurs devraient connaître.

La réponse d'investissement:

Les fonds à date cible continuent de gagner en popularité auprès des investisseurs. Non seulement ils sont faciles à choisir en fonction d'une date cible de retraite, mais ils éliminent également le besoin pour les investisseurs de rééquilibrer chaque année avec une combinaison évolutive de placements. Mais même si ces instruments relativement nouveaux gagnent en popularité, il y a toujours un risque à choisir entre deux fonds différents. Soyez conscient de ces différences et vous obtiendrez le fonds de date cible qui vous convient le mieux.