Ce 'Forever Stock' est maintenant une affaire |

Pour les investisseurs à long terme, il n'y a rien de mieux que "Forever Stocks" - actions des entreprises qui sont au-dessus de la concurrence et qui sont si solides sur le plan structurel que vous pouvez les posséder pour toujours.

Ce que les investisseurs à long terme aiment tout autant, c'est quand la foule est effrayée par un stock à perpétuité, créer une occasion rare d'acheter ces actions de haute qualité à un prix réduit.

En effet, l'un des meilleurs Forever Stocks est disponible à un prix incroyable, avec des actions en forte baisse dans la foulée d'une surprise surprise au deuxième trimestre. Pour le trimestre, l'entreprise a déclaré un bénéfice par action (BPA) de 1,11 $, les estimations des analystes manquantes étant de 0,02 $. Pour cela, le marché a jugé bon de battre le titre en baisse de 12%.

Une baisse de 12% pour un miss de 2% peut sembler assez irrationnelle, mais elle ne gêne pas les investisseurs à long terme. Toute raison fera l'affaire d'Eaton Corp. (NYSE: ETN). Cette société est un leader mondial des solutions de gestion de l'alimentation - telles que les systèmes électriques, mécaniques, hydrauliques et de transmission - pour les industries automobile, aérospatiale et agricole.

Quelques variables ont entravé Eaton au deuxième trimestre. La société a payé 39 millions de dollars pour restructurer son secteur industriel, 644 millions de dollars pour régler des différends juridiques de longue date et un gain imposable de 156 millions de dollars sur quelques cessions de petite envergure.

Factoring de ces éléments inhabituels, bénéfice d'exploitation par action au deuxième trimestre », a déclaré Alexander Cutler, PDG d'Eaton et président du conseil d'administration.

La croissance organique du chiffre d'affaires a également été un peu plus lente au T2 et a incité la direction à ramener à 3% 4%.

Bien sûr, ce genre de choses peut être inquiétant, mais ce sont des obstacles communs à court terme. La clé est de se concentrer sur la grande image et se rappeler pourquoi Eaton est un stock Forever.

Une telle raison est son dividende attrayant et croissant. À 1,96 $ par action, les versements de dividendes ont presque doublé depuis 2009, lorsque l'entreprise a versé 1,00 $ par action. Qui plus est, il représente un ratio de distribution de seulement 49%, ce qui indique non seulement la durabilité mais aussi la possibilité de futures augmentations. Si Eaton est en mesure d'augmenter continuellement ses résultats, alors le dividende pourrait continuer à augmenter.

Rappelez-vous, il est probablement irréaliste de s'attendre à une répétition de l'expansion torride de 2009 à aujourd'hui. Au cours de cette période, le bénéfice par action (BPA) a presque quadruplé, passant de 1,14 $ à 4,03 $. Ce genre de croissance pourrait être une chose du passé, mais Eaton peut confortablement atteindre les projections consensuelles d'une croissance annuelle du BPA de 11% pour les cinq prochaines années.

Vous voyez, l'entreprise se refait elle-même. Il a évolué au cours de la dernière décennie, principalement d'une société de transmission et de pièces de moteur à un fournisseur plus diversifié de solutions de gestion de l'alimentation. Eaton tente même d'entrer dans l'espace de cloud computing en pleine expansion.

Le cloud ne sera pas nécessairement une source de revenus majeure pour Eaton. Peut-être que ce sera le cas, peut-être que non. Néanmoins, l'objectif de l'entreprise est d'attirer les clients en les aidant à réduire leurs coûts d'énergie grâce à une utilisation plus efficace des sources d'énergie. Le point à retenir: l'accent mis sur la gestion de l'alimentation - par opposition à la simple fourniture de produits - peut ouvrir davantage de portes à Eaton.

Par exemple, les commandes d'éclairage de l'entreprise sont conçues pour ajuster automatiquement les lumières. Les lumières sont éteintes quand un espace est vide et elles s'assombrissent lorsque la lumière naturelle est forte. Une technologie comme celle-ci peut réduire jusqu'à 30% la consommation d'énergie et améliorer la consommation de carburant de 25% dans la plupart des véhicules.

Avec la demande mondiale de réduction de la consommation d'énergie, les compresseurs forte demande tant au pays qu'à l'étranger. Eaton est particulièrement désireux d'étendre son exposition sur les marchés automobiles asiatiques en forte croissance. Ce marché - où moins de 10% de la population possède une voiture - pourrait être très lucratif pour Eaton.

Risques à prendre en compte: Bien qu'Eaton ne se limite pas aux secteurs de l'automobile et de l'aérospatiale, elle demeure largement exposée à ces secteurs hautement cycliques.

Action à prendre -> La récente chute d'Eaton est une excellente occasion d'acheter évaluations attrayantes. Selon le BPA projeté de 5,34 $ en 2015 et un cours boursier récent de 69,20 $, les actions affichent un ratio cours / bénéfice de 13 seulement. Le BPA devrait augmenter de 11% annuellement au cours des cinq prochaines années, à la hausse est de l'ordre de 87% à 129 $ par action d'ici l'automne 2019, en supposant un multiple des bénéfices dans la fourchette historique de 19. Puisque la direction vise à augmenter le dividende d'Eaton de 15% par an, le titre pourrait céder environ 3,1% à Eaton est l'exemple parfait de Forever Stock … mais ce n'est pas le seul. Après six mois et 1,3 million de dollars de recherche, mon collègue Dave Forest a trouvé des douzaines d'actions Forever qui rapportent un gros dividende, creusent un profond fossé autour de leur entreprise pour repousser les concurrents et racheter d'énormes quantités d'actions. Pour en savoir plus sur les actions Forever qu'il a dénichées - y compris certains noms et symboles boursiers - cliquez ici.