Cette action sous-évaluée pourrait rapporter 42% de la crise pétrolière irakienne

. L'organisation terroriste État islamique Iraq / Syrie (EIIS) aurait volé des banques, exécuté des ennemis et pris récemment le contrôle du plus grand champ pétrolier syrien.

Ces extrémistes ont et continueront d'avoir un impact important sur les prix du pétrole brut. Je crois qu'il est impératif que les investisseurs réalisent que ce qui se passe en Irak est d'une importance cruciale pour le monde entier.

Vous pouvez trouver le détail de mon opinion dans deux rapports publiés par l'Agence internationale de l'énergie (AIE). L'AIE est le «chien de garde» de l'énergie pour le monde développé.

Les rapports dont je parle sont les World Energy Outlook 2012 de l'AIE et un rapport spécial publié le 9 octobre 2012 intitulé Iraq Energy Outlook. En lisant ces rapports, j'ai été très optimiste sur les prix futurs du pétrole. Cependant, après avoir lu, j'ai décidé de consacrer encore plus de mon portefeuille d'investissements aux producteurs de pétrole brut.

En un mot, je suis devenu un investisseur du secteur énergétique, mais terrifié en tant que consommateur d'énergie. Selon le rapport de 2012 de l'AIE, si l'Irak tire sa production de moins de 3 millions de barils par jour à plus de 8 millions de barils par jour, les prix du pétrole seront d'environ 215 dollars en 2035.

Cela a attiré mon attention. Le prix projeté par baril était de 215 $, mais seulement

si ils pourraient presque tripler leur production - le mot-clé étant si. Je pense que les chances de l'Irak de produire à ces niveaux sont minuscules. Selon l'AIE, à elle seule, l'Irak devrait fournir au moins 45% de la production de pétrole nouvelle dans le monde entier au cours des vingt prochaines années. Historiquement, la production de l'Irak n'a jamais dépassé 3,5 millions de barils par jour, et ce n'est que depuis peu de temps qu'elle a pu le faire. À moins d'avoir manqué un mémo, l'Irak n'a pas été «réparé». Il n'y a pas assez de raisons pour prétendre que leur production de pétrole va s'améliorer - beaucoup moins de trois fois mieux.

J'aimerais quand même investir dans les producteurs de pétrole brut, mais préférerais que ces compagnies ne soient pas au Moyen-Orient.

Bankers Petroleum - Prix attractif aujourd'hui avec d'énormes possibilités à la hausse

Bankers Petroleum (TSE: BNK)

est un producteur de pétrole qui opère exclusivement dans le pays d'Albanie. Située juste au-dessus de la Grèce et en face de l'Italie, l'Albanie offre un environnement opérationnel raisonnablement stable aux banquiers et aux actionnaires.

Ce qui a attiré Bankers Petroleum en Albanie était une opportunité unique appelée champ pétrolier Patos-Marinza. Ce champ est le plus grand champ pétrolier onshore d'Europe et on estime qu'il contient 5,4 milliards de barils de pétrole en place. Pour moi, les banquiers représentent une excellente opportunité sur trois fronts:

Il est évalué à peu de frais par rapport à flux de trésorerie et réserves

Il se développe à un rythme assez rapide et très prévisible

• L'énorme quantité de pétrole en place offre un énorme potentiel de hausse si la technologie continue à s'améliorer et permettre des taux de récupération plus élevés.
• Valeur de la réserve
• Le plus récent état des réserves des sociétés indépendantes d'évaluation des réserves des banquiers indique que les banquiers ont:

147 millions de barils de réserves prouvées

232 millions de barils de réserves prouvées et probables

Valeur actualisée nette (taux d'actualisation de 10%) des réserves prouvées et probables après impôts de 2,2 milliards de dollars

• Les banques ont une valeur PV10 après impôts de 2.2 milliards de dollars. équivaut à 9,72 $ par action. C'est 42% au-dessus du prix actuel de l'action de 6,84 $. Il est tout aussi important de noter que la valeur PV10 augmente chaque année au fur et à mesure que la pièce est forée.
• Multiple des flux de trésorerie
• Au cours des 3 derniers exercices, les banquiers ont généré les flux de trésorerie suivants:

2010 - 71 M $

2011 - 148 M $ (hausse de 108%)

2012 - 193 M $ (augmentation de 30%)

• 2013 - 224 M $ (augmentation de 16%)
• Pour 2014, ce chiffre devrait 300 millions de dollars, soit une autre augmentation de 33%.
• Avec une valeur d'entreprise de 1,7 milliard de dollars, cela équivaut à un multiple de flux de trésorerie de 5,7 fois en 2014. Ce n'est pas tomber de votre chaise à bas prix, mais c'est très attrayant quand vous considérez que l'entreprise a la capacité d'augmenter le flux de trésorerie de 15% par an pendant de nombreuses années à venir.
• Le Big Upside est d'améliorer les recouvrements

Les banques comptent actuellement 232 millions de barils de réserves prouvées et probables. Ce n'est que 4,3% de l'huile d'origine en place. L'amélioration du facteur de récupération de seulement 1% signifierait 54 millions de barils de réserves supplémentaires, soit une augmentation de 25% pour les banquiers.

Ces améliorations des facteurs de récupération proviendront de méthodes de récupération secondaires telles que l'eau et les polymères. > Une inondation d'eau consiste à injecter de l'eau dans un réservoir pour augmenter les pressions et expulser plus de pétrole. Une inondation de polymère consiste à injecter un gel dans l'eau pour le rendre plus épais et pousser encore plus de pétrole.

Les banquiers citent l'exemple des réussites de récupération secondaire du pétrole lourd comme Cenovus (CVE) sur son champ pétrolifère Pélican. de 10% de récupération sous forage primaire à près de 20% avec injection d'eau.

Sans succès avec ces efforts de récupération secondaire Bankers Petroleum est un stock peu coûteux. Avec succès, les banquiers pourraient être un grand gagnant

Actions à prendre

-> Le marché boursier a eu une bonne course et je crois que nous aurons une chance d'acheter des actions de la plupart des entreprises à de meilleurs prix. Par conséquent, achetez une petite position initiale dans Bankers Petroleum et cherchez à faire baisser la moyenne à de meilleurs prix.

Risques à considérer

: Il est possible que les turbulences en Irak et dans le monde envoient les prix du pétrole considérablement plus tôt. Bien que j'aime l'idée d'attendre un meilleur prix pour les producteurs de pétrole, il y a une chance que le bouleversement en Irak ne le laisse pas faire.