Définition et exemple du ratio Q de Tobin

Description:

Le ratio Q de Tobin est une mesure des actifs de l'entreprise par rapport à la valeur marchande d'une entreprise. La formule du Q de Tobin est:

Q de Tobin = Valeur marchande totale de l'entreprise / Valeur totale de l'actif de l'entreprise

Fonctionnement (Exemple):

Par exemple, la Société XYZ a 40 millions de dollars d'actifs, 10 millions d'actions en circulation et un cours actuel de 3 $. En utilisant la formule, nous pouvons calculer que le Q de Tobin est:

Tobin Q = (10,000,000 x $ 3) / $ 40,000,000 = 0,75

James Tobin, prix Nobel d'économie et professeur à l'Université de Yale Hypothèse selon laquelle les entreprises devraient «valoir» ce qu'elles coûtent à remplacer.

Pourquoi ça compte:

Lorsque le ratio Q de Tobin est compris entre 0 et 1, il en coûte plus cher de remplacer les actifs. Un Q de Tobin supérieur à 1 signifie que l'entreprise vaut plus que le coût de ses actifs. Parce que Tobin part du principe que les entreprises devraient valoir la valeur de leurs actifs, tout ce qui est supérieur à 1,0 indique théoriquement qu'une entreprise est surévaluée.