Qu'est-ce qu'un marché baissier?
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Table des matières:
- Combien de temps durent les marchés baissiers?
- Un marché baissier dans les graphiques
- Qu'est-ce qui cause un marché baissier?
- Comment savoir si un marché baissier est en avance
- Et après?
- Trouver les meilleurs courtiers en bourse
- Apprendre que faire lorsque le marché boursier s'effondre
- Comment raconter une correction boursière d'un krach
Les mots redoutés «marché baissier» font peur aux investisseurs. Un marché baissier se produit lorsque les prix des investissements chutent de plus de 20% par rapport à leur dernier sommet. Il peut exister des marchés baissiers pour un marché dans son ensemble, comme le Dow Jones Industrial Average ou le S & P 500, ainsi que pour des actions individuelles.
Bien que le seuil soit de 20%, les marchés baissiers s'effondrent souvent beaucoup plus profondément que cela pendant une période prolongée, pas tous en même temps. Bien que le marché connaisse quelques «rebonds de secours» occasionnels, la tendance générale est à la baisse. Finalement, les investisseurs commencent à trouver des actions à des prix attrayants et commencent à acheter. Le marché touche le fond, mettant officiellement un terme au marché baissier.
Les marchés baissiers se caractérisent par le pessimisme des investisseurs et une confiance faible. Pendant un marché baissier, les investisseurs semblent souvent ignorer les bonnes nouvelles et continuer à vendre rapidement, poussant les prix - et le sentiment - encore plus bas.
En revanche, dans un marché haussier, les investisseurs sont optimistes et récompensent même les plus mauvaises nouvelles par une hausse des cours des actions, alimentant ainsi une spirale ascendante. Les marchés haussiers ont tendance à être beaucoup plus longs que les marchés baissiers.
Bien que les investisseurs puissent être baissiers sur un titre particulier, ce sentiment peut ne pas affecter le marché dans son ensemble. Mais lorsque le marché devient baissier, presque toutes les actions qu’il contient commencent à décliner, même si, individuellement, elles annoncent de bonnes nouvelles et des bénéfices en hausse.
" Lire la suite: Voici ce que vous devez savoir lorsque le marché s'effondre
Combien de temps durent les marchés baissiers?
Les marchés baissiers sont les versions les plus grosses et les plus féroces des «corrections de marché», qui sont généralement des replis brefs et peu profonds sur le marché. Bien sûr, ce qui semble être une correction au début pourrait rapidement devenir un marché baissier, si les actions continuent de chuter. Bien que chaque ralentissement soit différent, les investisseurs les classent par leur profondeur. Par exemple:
Les marchés baissiers sont les versions les plus grandes et les plus féroces des ‘corrections de marché’, qui sont généralement des replis brefs et peu profonds sur le marché.
- Les corrections sont souvent relativement courtes et peu profondes. Il y a eu cinq corrections d'au moins 10% depuis la crise financière de 2008-2009, les stocks ayant diminué en moyenne de 14,3% au cours de chaque période.
- Les marchés baissiers ont tendance à durer plus longtemps et à plonger plus profondément. Les trois marchés baissiers depuis 1987 ont chuté de 46,5% sur une période moyenne de 1,4 ans.
- Pendant ce temps, les trois derniers marchés haussiers ont duré près de neuf ans en moyenne.
- Le S & P 500 a connu 11 marchés baissiers au cours des 75 dernières années.
Un marché baissier dans les graphiques
Comme son nom l'indique, les marchés baissiers peuvent être effrayants. Pour avoir une idée de ce à quoi ressemble un marché baissier, jetez un coup d'œil sur le marché de 2000-2003 représenté par l'indice S & P 500. Vers la fin de 2000, l’économie américaine frisait la récession.
Sur ce graphique, vous pouvez voir le krach boursier de mars 2000, qui a contribué à relancer le marché baissier à long terme, avec le boom de la bulle Internet. Cependant, malgré ce krach, ce n’est que plus tard dans l’année que le marché a enregistré une baisse soutenue. Le marché baissier du S & P 500 n’a atteint son plus bas niveau jusqu’à la fin de 2002, environ deux ans et demi après le pic de son marché haussier.
Comment cela se compare-t-il à la récession la plus récente? Pour reprendre une citation célèbre: "L’histoire ne se répète pas, elle rime."
Ici, le marché n’a pas montré de ventilation claire avant octobre 2007, mais a ensuite évolué rapidement. Les actions ont baissé pour l'ensemble de 2008 - comportement classique d'un marché baissier - avant de finalement se stabiliser en mars 2009.
Enfin, examinons la correction 2015-2016, qui a été précipitée par des préoccupations concernant la dette chinoise et la hausse des taux d’intérêt, plutôt que par une récession à l’échelle américaine.
Cette correction n’est pas tout à fait prononcée, surtout rétrospectivement. Entre son sommet de novembre 2015 et son plus bas de février 2016, le marché a chuté de plus de 13%, ce qui n'est pas suffisant pour être un marché baissier. Cette baisse le définit clairement comme une correction, et le marché a continué de progresser plus rapidement. Ce fut un moment clé pour que les acheteurs à rabais réalisent des actions bon marché.
Qu'est-ce qui cause un marché baissier?
Un marché baissier se produit souvent juste avant ou après que l'économie entre en récession.
Bien que les marchés baissiers annoncent souvent une récession, ils ne le font pas toujours.
Les investisseurs surveillent attentivement les principaux signaux économiques - embauche, croissance des salaires, inflation et taux d’intérêt - pour juger du ralentissement de l’économie. Lorsqu'ils constatent une contraction de l'économie, ils s'attendent à une baisse des bénéfices des sociétés et vendent donc des actions, ce qui pousse le marché à la baisse. Les investisseurs en masse savent bien prédire les récessions. Un marché baissier signale donc généralement plus de chômage et une conjoncture économique plus difficile.
C'était certainement le cas pour les marchés baissiers de 2000-2003 et 2007-2009. Mais le fameux marché baissier de 1987 était une autre bête, le Dow Jones Industrial Average ayant plongé de 22,6% en un jour. C'était un crash pour les âges, et la baisse a techniquement fait du marché un funk baissier. Le marché a chuté de 33,5% très rapidement, mais une récession était imminente dans près de trois ans. Compte tenu de la vigueur de l’économie sous-jacente, ce marché baissier a été l’un des plus courts jamais enregistrés, à peine 101 jours.
Ainsi, même si les marchés baissiers annoncent souvent une récession, ils ne le font pas toujours.
Comment savoir si un marché baissier est en avance
Rétrospectivement, les marchés baissiers semblent évidents, mais comme le dit le proverbe: "Personne ne songe au sommet." se transformer en un ours à part entière.
Néanmoins, les investisseurs ont quelques règles de base. L'un des meilleurs moyens de déterminer si un marché baissier est probable est de surveiller les taux d'intérêt. Si la Réserve fédérale baisse les taux d’intérêt en réponse au ralentissement de l’économie, il est clair qu’un marché baissier pourrait être en marche. Mais parfois, un marché baissier commence avant même que les taux d’intérêt ne baissent.
Il n’est pas facile de déterminer quand les cours des actions ont atteint un sommet et vous entrez dans un marché baissier - ou de prédire si une correction relativement légère se transformera en un ours à part entière.
Par exemple, regardez à quel moment la Fed a abaissé ses taux d'intérêt près des deux derniers marchés baissiers. En janvier 2001, la banque centrale avait abaissé ses taux de 6,5% à 6%, tandis que le marché baissier avait officiellement commencé en mars 2000. La situation s'était inversée lors du ralentissement économique de 2007. À la mi-septembre 2007, la Fed avait abaissé ses taux, les faisant passer de 5,25% à 4,75%, et l’ours était bientôt sur les talons du marché. Des taux d’intérêt plus bas ne sont pas une garantie, mais c’est un indice que des temps difficiles pourraient être à venir.
Donc, chaque fois que le prochain marché baissier se lèvera, vous voudrez être prêt.
