Ce que les rachats d'actions signifient pour les investisseurs

Aussi appelé programme de rachat d'actions, les rachats d'actions permettent aux entreprises de racheter leurs actions. de son propre stock. Un rachat d'actions est généralement effectué de deux façons: en achetant des actions sur le marché libre au fil du temps ou en offrant une offre aux actionnaires existants pour acheter des actions à un prix fixe. Le plus souvent, l'entreprise rachètera des actions de son stock sur le marché libre.

Il y a plusieurs raisons pour lesquelles une entreprise peut souhaiter lancer un programme de rachat d'actions. Il se peut que l'entreprise considère ses actions comme une réelle opportunité de valeur et souhaite les acheter alors qu'elles sont bon marché. Toute grande société peut servir d'investisseur de valeur tout comme vous ou moi pouvons. Une société qui s'attend à ce que le cours de son action augmente peut croire que la meilleure utilisation de son argent est un rachat d'actions important.

Une autre raison pour laquelle les sociétés rachètent leurs actions est de réduire le nombre d'actions sur le marché. empêcher une OPA hostile.

Une troisième raison est de réduire la dilution de ses actions lors de la création de nouvelles actions. La dilution peut être provoquée par des plans d'options sur actions, des offres secondaires, des obligations convertibles ou des actions privilégiées, et elles augmentent souvent le nombre total d'actions disponibles et diminuent la croissance du bénéfice par action de la société au fil du temps. un programme de rachat d'actions pour couvrir une mauvaise performance. Les investisseurs utilisent des ratios financiers pour prendre des décisions d'investissement, et un rachat d'actions important réduit le nombre d'actions disponibles, créant des ratios financiers plus attrayants.

Lorsqu'un rachat d'actions a lieu, la plupart des investisseurs ne verront aucun changement important dans leurs niveaux d'actionnariat ni dans les liquidités versées, comme ils le feraient en cas de fractionnement d'actions ou de dividendes, mais les investisseurs sont subtils.. Étant donné qu'un rachat réduit le nombre total d'actions disponibles sur le marché libre, en théorie, votre action devrait valoir plus d'argent à long terme.

Une autre façon dont l'actionnaire ordinaire peut bénéficier est le soutien des prix plan de rachat d'actions fournira. Par exemple, dans un marché baissier, ce type de rachat apportera un soutien majeur au prix d'une action et devrait aider les investisseurs à se sentir plus en sécurité sur leurs positions.

Une société qui rachète ses actions peut prendre différentes formes et tailles, mais certaines caractéristiques sont généralement partagées. Tout d'abord, une entreprise qui rachète ses actions devrait avoir une grande quantité d'argent dans son bilan. Si la société n'a pas beaucoup d'argent et un bon ratio de flux de trésorerie, vous devez vous demander pourquoi elle rachèterait des actions en premier lieu. De plus, les entreprises plus matures sont plus susceptibles de racheter leurs propres actions. Une entreprise qui en est à ses balbutiements sera probablement occupée à rembourser sa dette ou à investir pour accroître sa part de marché.

Le rachat d'actions signifie que l'action s'appréciera dans les mois ou les années à venir. Au fil des ans, les rachats se sont avérés bénéfiques pour le prix d'une action à court terme, car le programme attire généralement les investisseurs vers les actions. Et que la société fait de multiples achats importants aidera le prix du stock. La partie qui est beaucoup moins claire est l'effet global sur les rendements à long terme d'un stock. À long terme, il n'y a pas eu de données fiables indiquant une corrélation directe entre les mouvements de prix d'une action et un programme de rachat d'actions. En fin de compte, un rachat d'actions aidera souvent à court terme, mais le long terme sera généralement plus affecté par d'autres catalyseurs.

Les rachats d'actions sont assez courants, bien que la conjoncture du marché en général dans combien une société est prête à racheter. Pour l'investisseur moyen, l'une des questions les plus fréquentes est la suivante: «Le programme de rachat d'actions est-il positif ou négatif pour le titre que je possède? Typiquement c'est positif, mais une réponse plus concrète ne peut être déterminée qu'au cas par cas.