3 Façons de savoir quand un high Yielder est en fait un achat incroyable

Pour de nombreux investisseurs, l'achat d'actions à haut rendement est comme ramasser des pièces de cinq cents devant un rouleau à vapeur. Cela ressemble à de l'argent vraiment facile jusqu'à ce que vous fassiez une erreur et que vous soyez écrasé.

Prenez Annaly Capital Management, Inc. (NYSE: NLY) par exemple. Ce haut négociant se négociait à 16 $ au début du mois de mai avant de baisser au cours des prochains mois pour atteindre un creux d'environ 10 $. Le rendement du dividende de 9,5% de l'entreprise était une source de revenus attrayante, mais la baisse de capital de 25% a laissé une perte nette aux investisseurs.

Mais s'il est vrai que les actions à haut rendement comportent des risques uniques, ne doivent pas nécessairement être à haut risque. En fait, il y a beaucoup de titres à rendement élevé qui sont un achat criant. Et aujourd'hui, je vais partager quelques-unes de mes stratégies préférées pour trouver ces opportunités rares. Non seulement cela donne aux investisseurs une chance d'obtenir des rendements très élevés, mais cela fournit également un soutien sur le graphique et le potentiel de gains en capital importants. Et c'est un coup puissant 1-2 pour n'importe quel portefeuille.

Focus sur les taux de croissance des dividendes

Le rendement actuel est excellent. Chaque investisseur veut un grand flux de revenus. Mais pour la plupart des investisseurs, un taux de croissance élevé des dividendes est tout aussi important. C'est à cause du rendement sur le coût. Le rendement sur le coût est le taux de dividende basé sur la base des coûts. Les entreprises dont les taux de croissance des dividendes sont même modérément plus élevés produisent des rendements à long terme beaucoup plus élevés.

Dans l'exemple ci-dessous, la société 1 a un rendement actuel de 4,5% et la société 2 un rendement actuel de 5%. En surface, il pourrait être tentant d'atteindre le rendement plus élevé. Mais le taux de croissance des dividendes de 10% de l'entreprise 1 produit des rendements beaucoup plus élevés à long terme, passant d'un taux déjà respectable de 4,5% à 12% en seulement 10 ans. Entre-temps, l'entreprise 2 avec un taux de croissance annuel des dividendes de 3% n'atteint que 7%.

Les taux de croissance historiques des dividendes ne sont pas un indicateur fiable des taux de croissance futurs. Mais investir dans des sociétés ayant de solides antécédents de dividendes augmente la tendance en votre faveur

Ratio de distribution

Il existe généralement deux chemins différents que peut emprunter un titre pour devenir un high-yier. Le premier est le chemin de la tortue, avec la gestion augmentant lentement les dividendes au cours de nombreuses années. Le second est le chemin du lièvre. Cela se produit lorsque le cours des actions d'une société s'écrase et que les rendements augmentent artificiellement.

Pour un examen plus approfondi de la durabilité du rendement en dividendes d'une entreprise, il faut se tourner vers son ratio de distribution. Le ratio de distribution mesure le pourcentage du revenu d'une entreprise qu'il verse sous la forme d'un dividende. Les taux de distribution compris entre 25% et 50% sont généralement considérés comme étant de haute qualité et financièrement viables.

Prenez Windstream Holdings, Inc. (NYSE: WIN) , fournisseur de services de télécommunications S & P 500 à 11,6%. Encore une fois, ce rendement juteux semble tentant. Mais avec un ratio dividendes / bénéfice net de 2,5 (calculé en dividendes / bénéfice net), ce rendement semble insoutenable. C'est un contraste frappant avec FirstEnergy Corp (NYSE: FE) , un autre membre du S & P 500 avec un rendement du dividende de 6%. Ce 6% n'est pas aussi glamour que 11,6%, mais avec un ratio de distribution de dividende de 0,61, il semble construit pour le long terme.

Fonds d'exploitation FFO

Beaucoup de high yield viennent sous la forme de l'immobilier fiducies de placement (FPI). La caractéristique distinctive d'une FPI est qu'elle doit payer 90% de son revenu imposable à titre de dividendes à ses actionnaires. Cela fait des REITs des destinations populaires pour les investisseurs à haut rendement. Cependant, contrairement aux actions ordinaires qui sont évaluées en fonction des bénéfices et du ratio cours / bénéfice, les FPI devraient être évaluées en fonction des fonds provenant de l'exploitation (FPE). Il s'agit d'une distinction importante car les bénéfices et les fonds provenant de l'exploitation peuvent varier considérablement au cours du même trimestre ou de la même année. Les flux de trésorerie liés aux opérations peuvent ensuite être divisés par capitalisation boursière pour identifier les titres à rendement élevé les plus sous-évalués ayant la plus forte probabilité d'avancer sur une évaluation normalisée ou supérieure.

La réponse d'investissement: Les actions à rendement élevé constituent une source de revenu importante. Mais ces rendements élevés n'ont pas à venir avec une aide supplémentaire de risque. L'utilisation de ces stratégies et paramètres sous-estimés est un excellent moyen non seulement de réduire le risque, mais aussi de trouver des actions à rendement élevé en vue de réaliser d'importants gains en capital et d'augmenter les dividendes à long terme.