4 Raisons pour lesquelles les investisseurs intelligents adorent les SCP |

Lors de l'évaluation des placements, il est sage d'examiner plusieurs facteurs. Et une seule catégorie d'investissement peut vérifier toutes les "cases" ci-dessous. Vous devriez demander:

Ces investissements sont-ils capables de générer des rendements stables et prévisibles?

Ont-ils de solides perspectives de croissance?

Résisteront-ils probablement dans un environnement boursier difficile ou dans une économie en perte de vitesse?

Correspondent-ils bien à des objectifs d'investissement plus larges?

Quelle catégorie d'investissement peut répondre "oui" à ce qui précède? Master Limited Partnership (MLP) axée sur le pétrole et le gaz. Sans surprise, ce type d'investissement gagne en popularité auprès de nombreux investisseurs.

Bien que les entreprises puissent choisir de devenir un MLP dans presque toutes les industries, elles sont devenues inextricablement liées au secteur de la transmission de l'énergie. Presque toutes les entreprises nationales qui expédient du pétrole, du gaz naturel et d'autres produits à travers des milliers de kilomètres de pipelines sont établies en tant que MLP, pour des raisons assez évidentes.

Vous connaissez peut-être leurs avantages fiscaux, mais ils sont aussi très attrayants pour d'autres raisons.

1. Une industrie massive et en pleine expansion

Nous sommes maintenant à cinq ans de ce que beaucoup appellent «une révolution énergétique». En 2008, de nombreuses entreprises ont commencé à déployer une série de technologies qui pourraient aider à exploiter des gisements de pétrole et de gaz auparavant inaccessibles. qui était enfouie profondément sous la surface de la terre. Comme l'indique ce rapport de l'Energy Information Administration (EIA), la production d'énergie de notre pays a fortement augmenté jusqu'en 2012 et l'augmentation de la production devrait se poursuivre, ce qui explique pourquoi certains économistes pensent que notre nation sera énergivore. indépendante d'ici 2017. Après cela, notre pays pourrait même devenir un exportateur net de pétrole et de gaz.

Pour suivre la croissance régulière, un certain nombre de MLP leaders ont établi de nouveaux pipelines à un rythme rapide. Du haut-Midwest à la côte de la Louisiane, et des plaines de l'Oklahoma au nord de la Nouvelle-Angleterre, les pipelines d'énergie traversent maintenant la terre.

Et cette opportunité de croissance a contribué à la hausse constante des investisseurs. Par exemple, Kinder Morgan Energy L.P. (NYSE: KMP) , le plus grand MLP du pays, a vu ses parts augmenter de plus de 300% au cours des 10 dernières années. 2. Quel est le prix du pétrole et du gaz? Qui se soucie?

Le charme de ces MLP est leur modèle d'affaires «pluie-ou-brillance». Ils ne ressentent aucun impact lorsque les prix du pétrole et du gaz montent ou descendent, car ils sont vraiment concentrés sur les volumes qu'ils transmettent. Et comme notre pays a besoin de carburant pour fonctionner, quel que soit le taux de croissance de l'économie, ces entreprises ne sont pas soumises à de fortes baisses de leurs ventes et de leurs profits lorsque l'économie se refroidit.

Les investisseurs aiment ce genre de prévisibilité. Lorsque le S & P 500 a subi une chute épouvantable de 45% de juin 2008 à mars 2009, la plupart des MLP ont chuté de 20% à 25%. Et ils ont récupéré ces pertes à la fin de 2009, tandis que le S & P 500 devrait attendre le début de 2011 pour revenir aux niveaux d'avant la crise.

Certes, ces MLP n'offriront pas la hausse robuste que les investisseurs attendent les stocks de croissance traditionnels. Ils sont construits pour fournir des dividendes réguliers et croissants, ce qui signifie qu'ils attirent beaucoup plus les personnes à la recherche de revenus.

3. Rendements impressionnants

Et les investisseurs axés sur le revenu ont certainement pris note de ces MLP. Alors que la plupart des obligations d'État et des bons de caisse paient moins de 2% et que la plupart des instruments bancaires tels que les CD rapportent moins de 1%, de nombreux MLP affichent des rendements en dividendes compris entre 5% et 7%. Considérant que l'inflation et les taux d'intérêt devraient rester bas dans un avenir prévisible, ces MLP devraient continuer à être favorisées dans de nombreux portefeuilles.

Que se passerait-il si les taux d'intérêt augmentaient fortement et que les investisseurs pourraient commencer à gagner 7% ou 8%? obligations gouvernementales et CD des banques? Eh bien, si et quand cela se produira, ces MLP verront probablement leur cours des actions baisser alors qu'ils commencent à offrir des rendements comparativement plus faibles.

La bonne nouvelle: les versements de dividendes ne seraient pas affectés, de sorte que les investisseurs seraient toujours en mesure de compter sur de solides paiements, même lorsque l'inflation et les taux d'intérêt influent fortement sur les producteurs de dividendes dans les secteurs plus sensibles économiquement. Le No-Tax No-Brainer

Comme mentionné précédemment, l'une des plus grandes vertus des MLP peut être vu dans leur structure fiscalement efficace. Contrairement à la plupart des sociétés, les MLP ne paient aucun impôt (à condition qu'elles transmettent au moins 90% de leurs flux de trésorerie aux investisseurs sous forme de dividendes). Vous devrez toujours payer des impôts au niveau personnel sur vos déclarations de revenus, mais la redoutable «double imposition» qui contrarie la plupart des investissements ne s'applique tout simplement pas ici.

Vous pouvez en savoir plus sur les avantages fiscaux des MLP dans ce domaine. article récent

La réponse financière:

Il convient de répéter que les SCM doivent être considérées comme des producteurs à revenu stable, et non comme des valeurs de croissance. Ils sont capables de croître, car ils construisent plus de capacité pipelinière, mais arriveront à maturité à mesure que les investissements capiteux de notre pays dans les oléoducs et gazoducs se rapprochent de leur achèvement. Pourtant, même alors, ces MLP peuvent fournir des flux de trésorerie solides - et des rendements de dividendes très impressionnants.