5 Signes que vos émotions prennent le contrôle de votre investissement

Chaque investisseur commence à croire qu'il a le secret du succès. Qu'il est tout aussi intelligent, sinon plus malin, que 99% des autres investisseurs.

En général, il ne tarde pas à découvrir qu'il est l'un des 99%, pas un des 1%.

Les plus grands investisseurs de tous les temps - Buffett, Lynch, Templeton - savaient Au tout début, ce qui se trouve entre la médiocrité et la grandeur, c'est la capacité de penser avec la tête, et non le cœur, et de se tenir à ses convictions.

Personne ne commence à penser: "Gee, aujourd'hui je vais tout faire les erreurs dans le livre. " Mais lorsque les marchés commencent à se détériorer, seuls ceux qui ont une constitution en fer peuvent empêcher leurs émotions de prendre le contrôle. Les humains sont câblés pour réagir émotionnellement, surtout quand il s'agit d'argent.

Comme le savent déjà les grands, la réponse émotionnelle est presque toujours la mauvaise réponse. Mais si vous vous entraînez à reconnaître quand vos sentiments prennent le dessus, vous pouvez prendre des mesures positives pour les tenir à distance.

Le professeur de l'Université de Chicago, Richard Thaler *, se spécialise dans la finance comportementale. Il a identifié un certain nombre de biais communs qui mènent à de mauvaises décisions d'investissement.

Repensez aux pires décisions d'investissement que vous avez prises. Plus que probablement, vous avez fait l'une des 5 premières erreurs identifiées par Thaler. Est-ce que cela vous semble familier?

1. J'ai suivi le troupeau. Il est réconfortant de savoir que vous faites partie d'un groupe. Mais la camaraderie que vous ressentez en encourageant les fans de votre équipe favorite est exactement le contraire de ce que vous devriez ressentir lorsque vous prenez des décisions d'investissement.

C'est un axiome bien connu que la foule s'entasse au sommet du marché et vend frénétiquement au fond. Si la foule avait toujours raison, gagner de l'argent sur le marché boursier serait simple et nous serions tous des milliardaires.

Suivre la foule signifie, au mieux, être égal à tous les autres, qu'ils réussissent ou échouent.

2. Je m'inquiétais trop du prix que j'ai payé. Si vous avez acheté une action il y a deux mois à 35 dollars et que le prix est tombé à 28 dollars, cela n'a pas d'importance du point de vue investissement. Le prix d'achat n'a d'importance que lorsque vous vendez. Vendre juste parce que les prix diminuent ne fera que bloquer les pertes.

Si vous décidez de détenir vos actions, vous dites essentiellement: «Je suis prêt à acheter ce stock à 28 $.

Votre thèse de placement ne change pas simplement parce que le cours de l'action baisse. Si votre évaluation initiale est toujours valide, le prix de l'action n'est pas pertinent. Ce n'est que lorsque les faits ont changé que vous devez reconsidérer votre analyse originale.

3. J'ai perdu de vue pourquoi j'ai acheté le stock en premier lieu . Vous savez que le marché rebondit tous les jours, mais vous observez toujours obsessionnellement le téléscripteur. Vous avez configuré votre téléphone intelligent pour qu'il vous envoie les prix mis à jour minute par minute.

Sauf si vous êtes un day trader, regarder les ticks minute par minute est une perte de temps. C'est juste du bruit. (Cliquez ici pour lire notre article populaire, La différence critique entre l'intelligence et le bruit). Votre thèse d'investissement était juste, alors restez-y jusqu'à ce que les faits changent. Ensuite, exécutez votre stratégie de sortie. Vous en avez un n'est-ce pas?

4. J'ai vendu quand j'avais peur, ou quand je l'ai acheté quand je me sentais en sécurité. Le célèbre baron Rothschild a dit: «Le meilleur moment pour acheter, c'est quand il y a du sang dans les rues. C'est la fameuse stratégie que tout le monde peut réciter, mais peu peuvent suivre: Acheter bas et vendre haut.

Warren Buffett a acheté quand l'économie et le marché étaient les plus sombres en 2008 et 2009. Les commentateurs ont spéculé que Buffett avait finalement perdu son contact, qu'il n'y avait aucun moyen que ses investissements gagneraient de l'argent. Tout le monde avait peur que l'économie mondiale soit sur le point de s'effondrer. Buffett pensait que c'était un bon moment pour acheter.

5. Je suis devenu irrationnellement attaché à un investissement ou une idée particulière. Vous aimez une entreprise et ses produits. Le cours de l'action a explosé, surpassant vos attentes les plus folles. Vous craignez que les actions soient surévaluées. Mais vous ne pouvez pas … vendre.

Ceci est une variation de "biais d'ancrage". La compagnie a été bonne avec toi. Tu aimes ça. Vous êtes dévoué à cela. Le problème est que les actions ne peuvent pas vous aimer de retour. Le cours de l'action est totalement indifférent à votre dévouement. Si vous savez que votre investissement est surévalué, respectez votre thèse de placement originale. Tirez sur la gâchette et vendez.

Soyez l'investisseur du calcul à froid que vous connaissez. Laissez vos émotions à la porte. Votre portfolio vous en sera reconnaissant.

* Thaler est co-auteur, avec Cass R. Sunstein de Nudge: Améliorer les décisions en matière de santé, de richesse et de bonheur (Yale University Press, 2008). Nudge explique comment les organisations publiques et privées peuvent aider les gens à faire de meilleurs choix dans leur vie quotidienne. "Les gens font souvent de mauvais choix - et les regardent avec déconcertation!"

Si vous voulez en savoir plus sur la façon dont les plus grands investisseurs de l'histoire ont évité ces erreurs, essayez de lire The Man Warren Buffett surnommé «Superinvestor», «Comment les investisseurs peuvent apprendre de l'investisseur légendaire Sir John Templeton».