5 éTapes pour trouver des actions gagnantes et éviter les perdants |

Les sélectionneurs gagnants partagent quelques stratégies communes. Nous aimons tous scruter les états financiers des sociétés. Nous aimons tous disséquer les rapports sur les bénéfices pour voir la valeur d'une action par rapport à ses pairs. Mais quand il s'agit de choisir les bonnes actions, j'ai cinq étapes supplémentaires à franchir pour gagner un avantage.

D'après mon expérience, la compréhension de ces cinq étapes peut faire la différence entre un métier rentable et une erreur douloureuse. Si vous voulez savoir si le moment est opportun pour investir dans une entreprise en particulier, posez-vous ces cinq questions. Si vous les utilisez correctement, les connaissances que vous en tirerez vous mèneront à une prise de décision de haute qualité et éclairée. 1. Que dit la direction? Comme dans, quels sont les mots qui sortent de leur bouche?

Vous répondez à cette question en écoutant des conférences téléphoniques. Je recommande pas moins de trois. Vous pensez peut-être: «Trois téléconférences, qui a quelques heures pour faire ça? Tu fais. C'est la seule façon que vous pouvez vraiment comprendre les questions clés impliquant l'entreprise; la seule façon de voir comment ces problèmes suivent le temps; et la seule façon de vous assurer que la direction a une histoire cohérente à raconter.

Les versions audio de ces appels sont archivées sur le site Web d'une entreprise dans la section des relations avec les investisseurs. Vous pouvez avoir de la chance et trouver des versions transcrites occasionnelles sur seekalpha.com ou d'autres sites.

Je vais vous expliquer pourquoi trois est le nombre important. Si vous écoutez trois appels, et que vous remarquez qu'ils changent d'accord d'un trimestre à l'autre en ce qui concerne les problèmes tenaces qui seront «bientôt corrigés», vous devriez vous demander si ce problème peut ou sera résolu. D'autre part, j'adore les équipes de gestion qui sous-promettent sur les appels et sur-livrer dans l'exécution. En fin de compte, le suivi des progrès d'une entreprise au fil du temps est le seul moyen de développer la confiance dans leur équipe de direction.

2. Que dit le troupeau?

Vous ne pouvez pas combattre la marée. Si une entreprise vient d'être frappée d'une presse négative ou d'une analyse pessimiste, il y a de bonnes chances que le titre chute (et continue de chuter) alors que les investisseurs digèrent le commentaire qui donne à réfléchir. Il faut être patient - attendre que les impacts se fassent sentir et que le troupeau les traverse.

Je n'ai aucun problème à acheter des actions en difficulté, tant que je pense que les problèmes peuvent effectivement être résolus. Et ce n'est que lorsque je suis convaincu que toute la pression de vente est terminée que je dépense mon argent durement gagné. En règle générale, attendez que le stock se relève un peu. Vous avez peut-être manqué la toute première étape d'un éventuel rebond, mais vous êtes moins susceptible de vous faire prendre en train d'essayer d'attraper un couteau qui tombe.

3. Les initiés mettent-ils leur argent à la place?

Personne ne comprend mieux la société et ses perspectives que l'équipe de direction qui la gère. C'est pourquoi vous devriez toujours nager dans la même direction que les initiés de l'entreprise. Achetez des actions quand les initiés achètent et soyez en état d'alerte s'ils vendent.

Bien sûr, certains initiés vendent parce qu'ils doivent le faire, et non parce qu'ils le veulent, surtout les chefs d'entreprise qui ont une grande partie de leur valeur nette. dans le stock de l'entreprise. Lorsque vous analysez une transaction d'initié, assurez-vous de la placer dans le bon contexte. Un initié qui vend régulièrement de temps à autre 1% de sa participation totale ne fait probablement que diversifier ses actions. Mais si ce même initié vend soudainement 25% de ses avoirs, alors cela pourrait être un gros drapeau rouge que la société est en difficulté.

Par exemple, le président de la société d'énergie propre First Solar (Nasdaq: FSLR) a vendu 119 millions de dollars d'actions de sa société au cours des trois premières semaines de mars 2011. Si vous êtes pressé d'investir dans cette société après qu'une personne de son statut d'initié ait fait une telle vente ?

Il existe plusieurs outils en ligne gratuits pour le suivi des transactions d'initiés, y compris la liste des sociétés américaines de Finiviz.com et le tableau des activités de Market Insider de CNBC.

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4. Le marché semble-t-il gourmand? Ou peur?

C'est une maxime largement répandue que vous ne pouvez pas chronométrer le marché. Je ne suis pas sûr que ce soit vrai. D'après mon expérience, j'ai perdu de l'argent sur les actions quand je les ai achetées après que le marché ait fait un très bon parcours. Réciproquement, j'ai généralement mieux réussi à acheter des actions quand elles ont été entraînées par un marché plus faible.

C'est pourquoi j'ai tendance à chercher des actions à acheter lorsque le marché se porte mal - et chercher des raisons de vendre avoirs actuels lorsque le marché s'est bien comporté. La flambée des actions peut augmenter encore à court terme, mais vous devez prêter attention aux tendances historiques à long terme.

Par exemple, le fabricant d'équipement lourd Caterpillar (NYSE: CAT) a vu son stock grimper de 30 $ à l'été 2009 à 110 $ récemment. Les investisseurs sont étourdis par le fait que Caterpillar devrait atteindre un record de 8 $ par action en 2012, même si la société n'a jamais gagné plus de 5,66 $ par action au cours des dix dernières années. seulement 3,66 $. Le cours actuel des actions est très élevé par rapport à ces bénéfices moyens, donc acheter des actions (ou même conserver des actions) semble très risqué une fois que les investisseurs commencent à se concentrer sur le retour éventuel aux bénéfices habituels.

5. Est-ce que beaucoup d'investisseurs parient contre ce stock?

Je n'aime pas la controverse. C'est pourquoi j'évite les actions à très court terme. Ces vendeurs à découvert peuvent se tromper, et la société peut être parfaitement bien, mais il est généralement impossible de savoir ce qu'ils savent qui les rend si baissiers. Par conséquent, investir dans des actions fortement shortées équivaut un peu à parier sur un jeu de cartes dans le noir.

Vous trouverez des informations sur le nombre d'actions détenues par les vendeurs à découvert sur le site Web du Wall Street Journal, shortsqueeze.com, Nasdaq.com et

Cela peut sembler long, mais c'est une nécessité si vous essayez de choisir des actions gagnantes. Et le processus ne s'arrête pas une fois que vous cliquez sur "acheter". Après l'achat, vous devez toujours surveiller vos avoirs pour savoir s'il est temps de les vendre. Ces indicateurs - qu'il s'agisse de valorisations trop riches, d'un marché récemment en plein essor, de fortes ventes d'initiés ou de la hausse des intérêts à court terme - devraient permettre de vérifier la réalité de vos avoirs. Et gardez-vous du côté des gagnants.

[InvestingAnswers: 7 drapeaux rouges qui disent qu'il est temps de vendre.]