Les meilleures actions des 20 dernières années |

Il y a plus d'une façon de peler un chat, comme l'illustrent les trois façons uniques

Qui sont ces artistes superstars?

1) Un investissement de 10 000 $ dans les actions les plus performantes des deux dernières décennies en 1991 vous aurait permis de gagner 25 494 actions. % de gain - et 2,5 millions de dollars. Il est le plus performant parmi les 3 000 grands titres qui se négocient aux États-Unis.

2) Le deuxième meilleur marché du marché pourrait vous surprendre. Le gain de 23 000% est assez impressionnant, surtout quand on considère l'industrie dans laquelle il se trouve.

3) Et dans le secteur de la haute technologie, le gain brûlant de 17 000% a récompensé les investisseurs visionnaires qui ont reconnu le rôle de la technologie dans l'entreprise monde deux décennies plus tard.

Alors, qui sont-ils? Et comment l'ont-ils fait? Examinons de plus près qui sont les trois principaux acteurs du marché au cours des 20 dernières années et ce qui les rend si spéciaux.

1. Royal Gold (Nasdaq: RGLD) - Collecter des chèques, ne pas les écrire

Creuser des métaux précieux comme l'or et l'argent peut être une entreprise difficile. D'abord, vous devez obtenir un ensemble de permis. Ensuite, il est temps d'acheter beaucoup de matériel lourd, d'embaucher du personnel expérimenté et, quand tout est dit et fait, j'espère qu'il vous restera de l'argent à la banque pour sortir ces premières pépites du sol.

Ou, si vous préférez, vous pouvez passer outre tout cela et investir dans les efforts miniers d'autres entreprises. Si leurs efforts portent leurs fruits, vous n'avez qu'à vous asseoir et à percevoir des chèques de redevances.

C'est le plan simple mais puissant utilisé par Royal Gold, basé au Colorado. La société a commencé à lever des capitaux en 1990 et détient désormais des participations dans plus de 30 propriétés. Le plus grand défi de l'entreprise est de recueillir un flux croissant de chèques de redevances et de les déposer à la banque. Et avec l'augmentation des prix de l'or au cours des deux dernières années, le dépôt de ces chèques de plus en plus importants est un bon problème. Le chiffre d'affaires est en hausse de 60% sur douze mois au cours des trois premiers trimestres de l'exercice 2011.

Alors, que fait l'entreprise avec toutes ces redevances? Environ 30% sont versés sous forme de dividendes, et le reste va directement dans la prochaine récolte de mines. Royal Gold a un intérêt dans 23 mines en cours de développement, et 100 autres pourraient être développées dans les prochaines années. Les prix fermes de l'or assurent qu'une grande partie de ces efforts se concrétiseront, de sorte que ce stock de croissance torride devrait continuer à croître.

2. Kansas City Southern (NYSE: KSU) - Chronométrage de ses décisions à la perfection

En 1887, un petit-fils de l'un des constructeurs du canal Érié a voyagé vers l'ouest pour sauter sur le boom ferroviaire en fondant Kansas City Southern. Dans les années 1960, les craintes que les chemins de fer soient éventuellement remplacés par du fret et des camions amènent la direction à diversifier l'entreprise en achetant des participations dans une société de services financiers et d'autres entreprises. Mais c'était l'accord 1983 pour acquérir une participation majoritaire dans Janus Capital qui serait un changeur de jeu pour Kansas City Southern. Janus est devenu l'un des gestionnaires de fonds communs de placement les plus en vue dans les années 1990, et en 1993, Janus gagnait plus que le cœur de métier de l'entreprise.

Les profits des fonds communs de placement ont engraissé jusqu'à la fin de la décennie, mais en 2000, l'entreprise ferroviaire a dû faire des investissements importants. La direction a donc vendu sa participation dans Janus pour réinjecter de l'argent dans les opérations phares de Kansas City Southern. Il s'est avéré être un autre mouvement brillant avec un timing parfait. La bulle technologique a éclaté peu de temps après, prenant la valeur de Janus avec elle.

La stratégie de Kansas City Southern visant à moderniser les voies, à étendre les itinéraires et à déployer des technologies de pointe a contribué à rendre les opérateurs de fret ferroviaire beaucoup plus compétitifs par rapport aux entreprises de camionnage. En 2010, Kansas City Southern affichait des marges bénéficiaires opérationnelles de 33%, ce qui est impressionnant dans ce que beaucoup considèrent comme une activité à faible marge.

Les perspectives restent plutôt bonnes. Les analystes s'attendent à ce que Kansas City Southern augmente ses ventes d'au moins 10% en 2011 et 2012, et les bénéfices devraient augmenter de plus de 20%. Ces initiatives d'investissement dans le réseau ferroviaire au cours de la dernière décennie génèrent des gains importants. Les actionnaires n'ont sûrement rien à se reprocher après avoir été témoins de gains aussi spectaculaires au cours des deux dernières décennies.

3. Oracle (Nasdaq: ORCL) - Le maître de la part de marché

Larry Ellison, PDG du géant du logiciel Oracle, n'a jamais hésité à se récompenser avec de beaux paquets de rémunération. (Cliquez ici pour voir la liste des 20 PDG les plus rémunérés en Amérique.) Tout récemment, en 2009, il a ramassé 84,5 millions de dollars, aidant à le propulser dans l'échelon supérieur de Forbes 'liste des milliardaires. Les actionnaires ne se plaignent pas. Il leur a aussi fait beaucoup d'argent.

Quel est le secret d'Oracle? Ellison a compris quelque chose il y a trente ans que la plupart des gens ne voyaient pas: chaque grande entreprise aurait besoin de développer une très grande base de données pour gérer tous les flux massifs de données d'entreprise. Il a également une strie compétitive impitoyable. Chaque fois qu'un concurrent apparaît sur les lieux et commence à prendre des parts de marché, Oracle lance une campagne agressive pour rendre la vie misérable pour ces rivaux, des guerres de prix aux contrats de service gratuits.

Comme la demande n'a cessé de croître pour le logiciel de base de données Oracle, le prix de ses actions a également augmenté. Le plus impressionnant, même si de nombreuses grandes entreprises de technologie luttent pour trouver de la croissance ces jours-ci, Oracle ne cesse de croître. À l'exception de l'exercice 2009, les ventes ont augmenté d'au moins 15% chaque année depuis 2005. Grâce aux petites acquisitions récentes, les ventes ont probablement augmenté d'environ 30% au cours de l'exercice terminé le 27 mai 2011. Peu de sociétés technologiques peuvent s'en vanter type de croissance.

La réponse d'investissement …

Ces trois sociétés partagent un trait fondamental: l'opportunisme. Alors que les concurrents cherchent des moyens traditionnels de générer de la valeur, ces entreprises ont recours à des méthodes et des tactiques inhabituelles pour stimuler les ventes et les profits. Si vous êtes à la recherche d'un investissement de style «maison», assurez-vous de vous concentrer sur les entreprises qui ne suivent pas l'itinéraire traditionnel et qui préfèrent trouver de la valeur là où les autres ne regardent pas.