La plus grande erreur que font la plupart des investisseurs |

La plupart des investisseurs disent que «la diversification est le seul repas gratuit». Mais cette ligne est souvent mal interprétée pour signifier simplement "plus vous en détenez, mieux c'est."

Ridicule.

Beaucoup croient que cette compréhension de la diversification est la clé pour atteindre des rendements supérieurs au marché, mais ce n'est pas tout. [

] Warren Buffett, sans doute l'investisseur le plus respecté (et le plus prospère) de l'histoire, a été très clair sur son point de vue sur la diversification au fil des ans.

Voici ce qu'il a à dire à propos du question:

- "Une large diversification n'est nécessaire que lorsque les investisseurs ne comprennent pas ce qu'ils font"

- "Nous essayons d'éviter d'acheter un peu de ceci ou cela quand nous ne sommes que tièdes à propos de l'entreprise ou de ses Quand nous sommes convaincus de l'attractivité, nous croyons en l'achat de sommes intéressantes. "

-" Si c'est votre jeu, la diversification n'a pas de sens, c'est fou de mettre de l'argent dans votre 20ème choix plutôt que dans votre 1er choix C'est l'analogie «LeBron James» Si vous avez LeBron James dans votre équipe, ne le sortez pas

Alors, qu'est-ce qui se passe?

Voici le petit secret que Wall Street ne vous dit pas de la diversification: plus vous tenez de titres, plus vous avez de chances d'avoir moins de risques dans votre portefeuille. C'est tout. Oubliez de battre le marché.

La recherche originale sur la diversification montre que plus le nombre de positions dans un portefeuille augmente, plus le portefeuille tend à se rapprocher du marché général. Vous pouvez voir ce que je veux dire en regardant le graphique ci-dessous …

Le graphique ci-dessus montre que plus le nombre de positions augmente, plus le portefeuille devrait offrir le même niveau de risque qu'un indice de marché général. Le risque est défini comme la performance du portefeuille en fonction du rendement historique, également connu sous le nom d'écart-type des rendements. Et une fois qu'un investisseur détient environ 20 actions ou plus, le risque du portefeuille devrait être à peu près le même que celui du marché.

Pensez-y. La théorie moderne du portefeuille est très claire sur ce simple fait: en général, plus vous détenez d'actions, plus vous êtes le marché.

Donc, si vous êtes le marché, pourquoi devriez-vous espérer le battre?

Maintenant, il y a quelques exceptions. Et je ne dis pas que la seule façon de surperformer le marché est d'assumer une quantité absurde de risques.

Ma collègue Amy Calistri fait un excellent travail en parlant de cette idée dans son bulletin, Stock du mois . Elle a un maximum de 12 fonds à un moment donné dans son bulletin d'information.

Son raisonnement? En se concentrant sur une sélection de quelques actions à un moment donné, elle est capable de faire un plongeon beaucoup plus profond dans ses meilleures idées que la plupart des analystes. Et après avoir acheté le stock, elle peut surveiller ses possessions comme un faucon, et tenir ses lecteurs au courant des changements qui peuvent survenir.

Ce que je dis, c'est que si vous cherchez vraiment à battre le marché, vous ' Il est probable qu'il ne le fera jamais avec 20 participations ou plus à long terme. Au lieu de cela, gardez un portefeuille serré qui se concentre sur ce que vous pensez être vos meilleures idées.

Cet article a été publié sur StreetAuthority.com: La plus grande erreur que la plupart des investisseurs font