Commoditize Définition & Exemple |
How to Avoid Commoditization in Today's Marketplace
Table des matières:
Ce que c'est:
Commoditize signifie homogénéiser un produit ou une sécurité
Fonctionnement (Exemple):
Pour être considéré comme une marchandise, un article doit remplir trois conditions: il doit être normalisé (et pour les produits agricoles et industriels, il doit être dans un état «brut»); il doit être utilisable (c'est-à-dire avoir une durée de conservation) lors de la livraison; et son prix doit varier suffisamment pour justifier la création d'un marché pour l'article.
Lorsqu'un produit devient indiscernable de produits similaires, il est considéré comme banalisé. La plupart des gens comprennent le concept quand il s'agit de jus d'orange, de pommes de terre ou d'autres matières premières (c'est-à-dire l'idée que «tout est pareil».) Mais les instruments financiers peuvent aussi devenir banalisés. Un exemple est les hypothèques. Dans le passé, toutes les hypothèques émises pouvaient être considérées comme uniques, c'est-à-dire que le risque de crédit des emprunteurs, la valeur de l'immobilier et même les termes impliqués pouvaient être très spécialisés. Cependant, l'Association Fédérale des Hypothèques (Fannie Mae), l'Association Nationale Fédérale des Hypothèques (Freddie Mac) et d'autres agences ont aidé à banaliser les hypothèques parce qu'elles les achètent aux prêteurs et les utilisent pour créer des titres adossés à des créances hypothécaires. Publique). Leur acte de créer un marché pour les prêts hypothécaires a encouragé les banques à rationaliser et à conformer les types de prêts hypothécaires qu'ils offrent afin de vendre ensuite ces prêts hypothécaires à Fannie Mae, Freddie Mac, etc.
Pourquoi ça compte:
Quand nous banalisons une sécurité, nous facilitons les échanges et donc plus de liquidité. Dans certains cas, cela peut ajouter de la volatilité au prix de l'entité banalisée et, dans d'autres cas, stimuler l'activité économique. Dans le cas de l'industrie hypothécaire, la commoditation permet aux prêteurs de recevoir des liquidités en vendant leurs hypothèques, d'utiliser ces liquidités pour émettre davantage de prêts et, par conséquent, de stimuler la croissance économique en achetant davantage de maisons.
