L'assouplissement quantitatif: 9 raisons pour lesquelles l'économie américaine est mauvaise

Attendez-vous - un nouveau cycle d'assouplissement quantitatif est ici et les choses pourraient commencer à devenir très laide dans le monde financier au cours des prochains mois. La vérité est que beaucoup d'économistes craignent qu'une Réserve fédérale hors de contrôle «traverse le Rubicon» en annonçant une nouvelle vague d'assouplissement quantitatif.

Avons-nous maintenant atteint un point où la Réserve fédérale va simplement lancer les presses? et verser des masses massives d'argent dans le système financier chaque fois que l'économie américaine ne se développe pas assez vite? Si oui, que signifient pour l'inflation, la stabilité du système financier mondial et l'avenir du dollar américain?

La Fed dit que le plan est d'acheter 600 milliards de dollars de titres du Trésor américain d'ici la mi-2011. De plus, la Réserve fédérale a annoncé qu'elle «réinvestira» de 250 à 300 milliards de dollars supplémentaires du produit de son portefeuille hypothécaire dans des titres du Trésor américain au cours de la même période. C'est donc une injection totale d'environ 900 milliards de dollars. Peut-être que la Fed pensait que ce chiffre semblerait un peu moins inquiétant que 1 billion de dollars. Quoi qu'il en soit, la Réserve fédérale semble convaincue que l'assouplissement quantitatif fonctionnera cette fois-ci. Alors devrions-nous les croire?

La vérité est que la Réserve fédérale a déjà essayé cela auparavant. En novembre 2008, la Réserve a annoncé un programme d'assouplissement quantitatif de 600 milliards de dollars. Quatre mois plus tard, la Fed estimait que plus d'argent était nécessaire, alors ils ont augmenté le total à 1,8 trillions de dollars.

Le travail d'assouplissement quantitatif a donc fonctionné alors?

Non, pas vraiment. Cela a peut-être contribué à stabiliser l'économie à court terme, mais le taux de chômage est toujours incroyablement élevé. Les ventes mensuelles de maisons aux États-Unis continuent de se rapprocher de leurs plus bas niveaux records. Les entreprises empruntent moins d'argent. Les particuliers empruntent moins d'argent. Les magasins ferment à gauche et à droite.

La Fed cherche désespérément à redresser la spirale de la dette que notre système économique repose maintenant sur une «remontée». La Fed pense qu'en quelque sorte, si elle peut simplement injecter suffisamment de liquidités dans le système bancaire, les banques vont se retourner et les prêter à un taux majoré, ce qui fera redémarrer la spirale de la dette.

La triste vérité est que La Réserve fédérale n'essaie pas de construire une reprise économique sur des principes financiers solides. Au contraire, ce que la Réserve envisage est une «reprise économique» basée sur la création de nouvelles dettes.

Alors 900 milliards de dollars suffiront-ils à faire monter la spirale de la dette?

Non

Si 1,8 trillion de dollars Auparavant, pourquoi la Réserve fédérale pense-t-elle que 900 milliards de dollars vont fonctionner maintenant? Ce nouveau cycle d'assouplissement quantitatif créera plus d'inflation et provoquera des bulles d'actifs spéculatives, mais il ne va pas réparer ce qui ne va pas dans l'économie. Les dommages sont tout simplement trop importants, comme l'a récemment expliqué Charles Hugh Smith …

"Quiconque croit qu'un maigre ou un trillion de dollars en pompe peut vaincre 15 à 20 billions de dollars d'actifs surévalués et 10 milliards de dollars de créances irrécouvrables pourrait bien être déçu En fait, les économistes de Goldman Sachs estiment qu'il faudrait 4 billions de dollars d'assouplissement quantitatif pour relancer l'économie.

Bien sûr, cela pourrait éventuellement arriver. La Fed pourrait débuter à 900 milliards de dollars rien que pour ouvrir la porte. Avec ce genre de bureaucrates, une fois que vous leur donnez un pouce, ils finissent généralement par prendre un kilomètre.

Alors pourquoi devrions-nous nous préoccuper de l'assouplissement quantitatif? Voici 9 raisons pour lesquelles l'assouplissement quantitatif est mauvais pour l'économie américaine …

1) L'assouplissement quantitatif nuira à la valeur du dollar américain

Chaque fois que vous ajoutez un nouveau dollar au système, il diminue la valeur de chaque dollar dollar existant par juste un peu. Maintenant, la Réserve fédérale injecte 900 milliards de dollars dans le système et cela aura un impact important. Bill Gross, le gestionnaire du plus grand fonds commun de placement dans le monde, a déclaré lundi qu'il pensait qu'un assouplissement quantitatif supplémentaire pourrait entraîner une baisse du dollar américain allant jusqu'à -20%.

2) L 'inflation est en train de frapper Déjà les consommateurs américains en difficulté

Déjà, les investisseurs fuyaient le dollar américain et d' autres devises sur papier et se ruent sur les matières premières, les métaux précieux et le pétrole. Cela signifie que le prix de la nourriture va augmenter. Le prix de l'essence va également augmenter.

3) Une fois qu'une spirale inflationniste s'installe, il est vraiment difficile d'arrêter

La Réserve fédérale joue un jeu très dangereux en flirtant avec l'inflation. Une fois qu'une spirale inflationniste se déclenche, il est vraiment difficile d'arrêter. Demandez à tous ceux qui ont vécu la République de Weimar ou à tous ceux qui vivent au Zimbabwe aujourd'hui. Si la Réserve fédérale doit maintenant déverser des centaines de milliards de dollars frais dans le système chaque fois que l'économie se met dans le pétrin, il est inévitable que nous constations une inflation galopante à un moment donné.

4) L'inflation est une taxe cachée Américains

Des dizaines de millions d'Américains ont travaillé incroyablement dur pour économiser un peu d'argent. Ces Américains comptent sur cet argent pour payer leur maison ou pour payer leur retraite ou payer l'éducation de leurs enfants. Eh bien, l'inflation est comme une taxe cachée sur toutes ces économies. En fait, l'inflation est une taxe cachée sur chaque dollar que nous possédons tous. Nous avons été plus qu'assez imposés - nous n'avons certainement pas besoin que la Réserve fédérale impose une autre taxe cachée sur nous tous.

5) La solution à la bulle immobilière n'est pas une autre bulle immobilière

Aujourd'hui, environ Le tiers de l'immobilier américain est estimé avoir des fonds propres négatifs. La Réserve Fédérale pense apparemment qu'en inondant le système de gigantesques sacs de caisses, les prêts au logement redeviendront fous et que les prix des maisons augmenteront de nouveau substantiellement - annihilant ainsi la plus grande partie de ces capitaux négatifs.

Mais la solution la bulle immobilière n'est pas une autre bulle immobilière. Les types de prêts immobiliers fous qui ont été faites au milieu de la décennie ne devraient jamais être faites à nouveau. Les forces du marché devraient être autorisées à amener le marché du logement à un nouvel équilibre où les Américains ordinaires peuvent réellement se permettre d'acheter des maisons. Mais ce n'est pas ainsi que notre système fonctionne. Aujourd'hui, tout doit être manipulé.

6) Plus l'assouplissement quantitatif menace de déstabiliser le système financier mondial

Nous sommes déjà entrés dans une période d'instabilité financière mondiale croissante, et la Réserve fédérale ne va pas aider en introduisant des centaines de milliards de dollars dans le jeu. Au cours des deux dernières décennies, bulle après bulle a causé d'énormes problèmes économiques, et maintenant tout cet argent pourrait donner lieu à de nouvelles bulles. Déjà, nous voyons des institutions financières et des investisseurs gonfler des bulles de commerce, se livrer à la spéculation monétaire et faire grimper les prix des matières premières à des niveaux ridicules.

7) Le Quantitative Easing est un mouvement agressif

L'assouplissement quantitatif aidera probablement les exportateurs américains en faisant sombrer la valeur du dollar américain. Cependant, ce gain des exportateurs américains se fera au détriment des étrangers. C'est essentiellement un jeu "à somme nulle". Donc, tous les pays exportateurs qui sont déjà fâchés contre nous deviendront encore plus furieux à mesure que le dollar américain déclinera. Pourrions-nous assister à la première «guerre mondiale des devises» en 2011?

8) L'assouplissement quantitatif met en péril l'état du dollar comme monnaie de réserve mondiale

Alors que la Réserve fédérale continue de jouer contre le dollar américain, plusieurs pays à travers le monde commenceront à évaluer s'ils veulent ou non continuer à commercer avec le dollar américain et l'utiliser comme monnaie de réserve

En fait, un article récent sur le site The Market Oracle expliquait comment cela se passait déjà …

"En septembre, la Chine soutenait une proposition russe La Chine a ensuite négocié un accord similaire avec le Brésil et, à la veille des réunions du FMI à Washington vendredi, le Premier ministre Wen a cessé de négocier le yuan et le rouble plutôt que de négocier leur prix en dollars américains ou en devises étrangères. à Istanbul pour parvenir à un accord avec le Premier ministre turc Erdogan pour utiliser leurs propres devises dans un triplement planifié du commerce turco-chinois à 50 milliards de dollars au cours des cinq prochaines années, excluant effectivement le dollar. "

9) Il va coûter plus cher au gouvernement américain d 'emprunter de l' argent

À l 'heure actuelle, le gouvernement américain a pu emprunter de l' argent à des taux d 'intérêt ridiculement bas. Mais alors que la Réserve fédérale continue d'acheter des centaines de milliards de dollars en bons du Trésor américain, le reste du monde va commencer à refuser de participer au système de Ponzi en cours.

Peter Schiff, PDG d'Euro Pacific Capital, dit que Les raisons majeures d'un assouplissement quantitatif sont que le gouvernement américain commence déjà à avoir de la difficulté à trouver suffisamment de personnes pour emprunter …

«Au bout du compte, toute cette discussion sur la déflation est un faux-fuyant. La Fed cherche à trouver une excuse pour rattraper le retard: en annonçant QE2, elle peut monétiser la dette publique sans que les marchés perçoivent un problème de financement. "

Mais la vérité est que les étrangers ne sont pas stupides. Ils peuvent voir le jeu de shell qui est joué. Comme Bill Gross l'a noté lundi, la dette du gouvernement américain deviendra bientôt beaucoup moins attrayante pour les investisseurs étrangers …

"QE2 produit non seulement plus de dollars mais il diminue également le rendement que les investisseurs gagnent sur eux et fait des étrangers, qui est la clé Le lien avec les devises rend les étrangers moins enclins à détenir des dollars dans leur forme actuelle ou aux prix actuels. "

Alors que les étrangers commencent à se moquer de ces absurdités, le gouvernement américain devra soit commencer à payer des taux d'intérêt plus élevés dette afin d'attirer suffisamment d'investisseurs, ou la Réserve fédérale devra juste laisser tomber toute prétention et commencer de façon permanente l'achat de la majeure partie de la dette. D'une manière ou d'une autre, une fois que la foi aura été perdue aux États-Unis, le monde financier ne sera jamais le même.

La plupart des Américains n'ont aucune idée de la fragilité actuelle du système financier mondial. Une fois que le reste du monde aura perdu confiance dans le dollar américain et dans les trésors américains, tout cela pourrait disparaître très rapidement.

La Réserve fédérale joue un jeu très dangereux. Ils menacent ouvertement l'équilibre fragile du système financier mondial.

Une fois que le dentifrice est sorti du tube, il est vraiment difficile de le remettre en place. Croisez vos doigts et tenez-vous bien, car les choses vont devenir vraiment cahoteuses.

Note de la rédaction: Cet article a été publié sur le blog de The Economic Collapse

P.S. Si vous n'êtes pas encore tout à fait clair sur ce qu'est l'assouplissement quantitatif ou pourquoi c'est important, consultez notre introduction sur l'assouplissement quantitatif: qu'est-ce que c'est et sauvera-t-il l'économie?