Définition et Exemple de la Spirale de la Mort

Ce qu'elle est:

Une spirale de la mort est une sorte de prêt que les investisseurs accordent à une entreprise en échange Comment ça marche (Exemple):

Disons que la société XYZ manque de liquidités et a besoin de 1 million de dollars en capital. Ses actions se négocient à 10 $ par action. La société trouve un groupe d'investisseurs qui sont prêts à prêter à l'entreprise l'argent dont elle a besoin, mais seulement si les investisseurs peuvent obtenir l'option de se faire rembourser en actions à tout moment plutôt qu'en espèces. Les parties conviennent que si les prêteurs choisissent de se faire rembourser en actions, alors la compagnie le fera au prix de 5 $ par action seulement.

Supposons maintenant que l'année passe et que la société XYZ et les prêteurs conviennent qu'ils seront remboursé en actions. Combien d'actions les prêteurs reçoivent-ils? La réponse est de 1 million de dollars divisé par 5 $ par action, soit 200 000 actions. Si les actions de la société XYZ se négocient actuellement à 8 $ sur le marché libre, alors les prêteurs pourraient se retourner et vendre ces actions pour un profit rapide de 3 $ par action.

Dans le monde du marketing, une spirale de la mort d'éliminer les produits sans une diminution correspondante des frais généraux. Le résultat incite souvent les entreprises à augmenter les prix pour couvrir les frais généraux, ce qui entraîne souvent moins de ventes, ce qui place l'entreprise dans une position pire.

Pourquoi ça compte:

Les spirales de la mort commencer une réaction en chaîne de la perte de valeur. Les entreprises perdent souvent de la valeur après avoir divulgué ces types de contrats de prêt. Cela peut à son tour inciter davantage d'obligataires à convertir leurs prêts en actions, qu'ils vendent par la suite, ce qui réduit encore la valeur de la société. Une spirale de la mort peut considérablement diluer les actionnaires existants si les prêts sont remboursés en actions.