Diversification Définition & Exemple |

Ce que c'est:

Diversification est une méthode de gestion de portefeuille par laquelle un investisseur réduit la volatilité (et donc le risque) de son ou son portefeuille en détenant une variété de différents investissements qui ont de faibles corrélations entre eux

Comment ça marche (Exemple):

L'idée de base derrière la diversification est que la bonne performance de certains investissements équilibre ou surpasse la performance négative des autres investissements. Par exemple, supposons que vous travaillez pour la société XYZ - une entreprise de boissons - et que vous ayez 1 million de dollars à investir. Supposons en outre que vous pouvez investir tous les 1 million de dollars dans les actions de votre employeur, ou que vous investissez 50% dans les actions de votre employeur et 50% dans la société ABC, un stock de soins de santé. et l'action passe de 4 $ à 2 $ par action, votre portefeuille perd 50% de sa valeur et vous vous retrouvez avec 500 000 $.

Supposons maintenant que vous avez investi 500 000 $ dans des actions de la Société XYZ et 500 000 $ dans des actions ABC. L'action XYZ de la Société passe alors de 4 $ à 2 $ mais l'action ABC de la Société, qui a très peu en commun avec l'action XYZ de la Société en termes de facteurs affectant son prix, passe de 6 $ à 7,50 $. Le résultat est que 500 000 $ de votre investissement initial ne vaut plus que 250 000 $ (c'est la partie investie dans l'action XYZ qui a perdu 50% de sa valeur), mais l'autre 500 000 $ vaut maintenant 625 000 $. stock, qui a augmenté de 25%). Dans ce scénario, le portefeuille passe de 1 million de dollars à 875 000 dollars. Encore une perte, mais pas aussi grave que la perte de 500 000 $ que vous auriez subie en mettant tout dans l'action de la société XYZ.

La grande prise avec la diversification est que pour bien faire, les titres du portefeuille ne doivent pas bouger ensemble "C'est-à-dire, moins ils sont corrélés, mieux c'est. Par exemple, si vous avez investi tout dans six actions bancaires différentes, il est juste de supposer que ce qui affecte un stock de banque affecte probablement les autres actions de votre portefeuille dans une certaine mesure. Même si vous avez étalé votre argent sur plusieurs titres, vous souffrez quand l'une de vos actions bancaires a de mauvaises nouvelles. Si vous achetiez plutôt un stock de banque, un stock d'épicerie et un stock de soins de santé, vous investiriez dans des actions moins corrélées entre elles - c'est-à-dire que ce qui affecte l'un n'affecte pas nécessairement l'autre. Cette diversification est excellente, mais comme ce sont toutes des actions, toute nouvelle qui touche l'ensemble du marché boursier (par exemple, une annonce d'emplois) affecte dans une certaine mesure toutes vos actions, peu importe l'industrie d'où elles proviennent.

C'est pourquoi de nombreux investisseurs vont encore plus loin et se diversifient entre différentes classes d'actifs. Les actions, les obligations et l'immobilier sont des classes d'actifs communes. Une tendance commune est d'investir à la fois dans les actions et les obligations, car les marchés boursiers et obligataires sont historiquement corrélés négativement, ce qui signifie que lorsque le marché boursier est en hausse, le marché obligataire est généralement en baisse et vice versa. Les actions immobilières et étrangères sont également utilisées pour diversifier les portefeuilles.

Déterminer comment diversifier les classes d'actifs est le moteur de la répartition des actifs. Par exemple, un investisseur pourrait choisir d'investir 20% de son portefeuille en obligations, 70% en actions et 10% en immobilier; mais un autre investisseur, avec des besoins et des attentes différents, pourrait choisir une pondération différente. Déterminer les pondérations de classes appropriées pour un investisseur particulier est l'essence de la répartition d'actifs comme une méthode pour optimiser la diversification.

Pourquoi ça compte:

Dans notre exemple ci-dessus, vous pouvez voir la différence que la diversification. Si vous aviez investi dans deux ou trois autres actions, les résultats auraient pu être encore meilleurs. Cependant, il n'est pas nécessaire de se laisser emporter en essayant de faire mille investissements différents dans un portefeuille. Cela coûterait cher et prendrait beaucoup de temps, et vous pourriez ne pas être en mesure de prendre des positions significatives en divisant votre argent en si petits morceaux. C'est l'une des raisons pour lesquelles les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse sont populaires - ils offrent un panier automatique de titres à l'investisseur, bien que la plupart des experts conviennent que 25-30 actions suffisent à diversifier un portefeuille d'actions de manière rentable (rappelez-vous que l'achat et la vente d'actions entraînent des commissions).

La diversification ne garantit pas des millions de richesses, mais elle réduit les risques. C'est l'un des concepts d'investissement les plus fondamentaux et les plus importants - l'un des premiers conseils d'investissement que la plupart des gens obtiennent. Il suffit de penser aux employés d'Enron qui ont placé toutes leurs économies 401 (k) dans les actions d'Enron pour comprendre pourquoi ne pas se diversifier revient à parier le ranch sur un seul jet de dés.