Options de financement pour les entreprises en croissance

L'argent est la pierre angulaire de chaque entreprise. Les entrées de trésorerie, comme le sang oxygéné, la force et la croissance du carburant, tandis que les sorties de fonds sont les dépenses nécessaires de cet effort de croissance. Quelles sont les options disponibles pour une entreprise qui cherche à croître ou à croître plus rapidement? Eh bien … il y a un moyen. Et puis il y en a un autre. Ensuite, il y a les options légales. Il y a deux sources de capital: interne et externe. Le capital interne, l'argent recueilli grâce à l'épargne de l'entreprise, l'épargne personnelle ou la dette personnelle, est assez simple et je ne vais pas passer beaucoup de temps là-dessus. Au lieu de cela, je vais me concentrer sur les capitaux externes. Plus souvent qu'autrement, la croissance d'une entreprise nécessite un investissement plus important que ce qui peut être réalisé par l'intermédiaire des cartes de crédit, des flux de trésorerie organiques ou de l'épargne. L'entreprise doit échanger quelque chose de valeur contre une importante somme d'argent provenant d'une source externe. L'élément clé est que le rendement estimé du projet doit atteindre ou dépasser le coût du capital externe; Dans le cas contraire, le projet ne vaut pas la peine d'être entrepris.Les sources de capitaux externes se présentent sous trois formes: dette, fonds propres et alternatives. EQUITE Les capitaux propres sont un investissement en numéraire. Le montant du pourcentage de propriété dépend du montant de l'investissement par rapport à la société. Je pourrais aller toute la journée sur les détails, mais je veux juste donner un aperçu Mais il y a quelques caractéristiques clés de l'équité qui sont importantes à souligner: Vendre l'équité est généralement le premier capital externe qu'une société soulève parce que première étape de l'entreprise, l'équité est tout ce qu'elle a à offrir aux investisseurs potentiels. Il n'est pas rare qu'une entreprise soutienne des investissements avant même qu'elle ait fini de stocker ses étagères, de construire un prototype ou de faire une première vente.

Les investisseurs prennent généralement le plus de risques en donnant de l'argent à votre entreprise. L'investisseur détient x% de la valeur des capitaux propres de la société, et si les choses vont vers le sud et la valeur des capitaux propres va à 0 $; l'investisseur détient x% de 0 $. En outre, les investisseurs en actions ne perçoivent généralement un retour sur leur investissement que si la société est acquise ou des introductions en bourse.

Pour compenser ces risques, le potentiel d'un investissement en actions est littéralement infini. En outre, les investisseurs en actions peuvent tenter d'atténuer le risque de baisse en demandant des sièges au conseil d'administration et des dispositions de contrôle d'entreprise très strictes.

Les investissements en actions prennent le plus de risques, mais en échange le rendement le plus élevé (coût pour l'entreprise).

Formes courantes d'équité les investissements sont les amis et la famille, les investisseurs providentiels et le capital-risque. Les investissements des amis et de la famille peuvent aller de quelques centaines ou milliers de dollars à plusieurs centaines de milliers de dollars et d'informels à formellement, légalement documentés. Les investissements providentiels se réfèrent généralement aux contributions de 1 million de dollars ou moins et sont étiquetés «investissements de base» alors que les investissements de capital de risque sont généralement étiquetés comme «série A» et sont de 2,5 millions de dollars ou plus.

DETTE

La plupart des gens connaissent la dette, que ce soit par carte de crédit, prêt étudiant ou hypothèque résidentielle. En règle générale, la dette personnelle a une connotation négative parce que la perception commune est qu'elle indique l'incapacité du consommateur à payer le montant total maintenant pour quelque chose qu'ils essaient d'acheter.

Je vous épargnerai la longue liste de théories sur la structure du capital, mais généralement pour une entreprise, la dette est une bonne chose. C'est presque toujours moins cher que l'équité et avec le code fiscal américain, les paiements d'intérêts sont déductibles d'impôt.

La dette à long terme, ou «prêt à terme», est probablement la plus familière, et est un engagement forfaitaire en échange de des remboursements mensuels, trimestriels ou annuels du capital plus les intérêts. L'autre forme la plus courante de dette d'entreprise est une ligne de crédit renouvelable. Ces installations fonctionnent comme une carte de crédit - vous pouvez tirer un montant d'argent limité, et vous ne payez que des intérêts sur ce que vous avez tiré et le solde que vous gardez.

Les banques de détail et les fonds d'investissement institutionnels sont les fournisseurs les plus courants de la dette des entreprises. Comme mentionné, la dette, en particulier la dette à terme, est généralement la forme de financement externe la moins chère qu'une entreprise peut obtenir. Le coût du prêt est déterminé par l'évaluation par l'assureur du risque de crédit de l'entreprise - quelle est la probabilité de remboursement de l'obligation.

Le principal inconvénient de la dette traditionnelle est qu'elle est plus difficile à obtenir, surtout aujourd'hui - environnement de crise financière, nécessitant souvent au moins deux années de rentabilité constante et à l'avenir la société doit maintenir et respecter des ratios financiers et des clauses restrictives strictes. En outre, il n'est pas rare qu'une banque exige du propriétaire qu'il signe une garantie personnelle ou qu'elle mette en gage des biens personnels (votre maison).

La dette et l'équité sont les deux méthodes les plus courantes pour financer une entreprise. Recherchez la future tranche sur les options de financement qui couvrira le domaine croissant des options alternatives à la dette et aux capitaux propres.