L'histoire dit qu'il est temps d'acheter ce géant de l'énergie
Dans la cuisine de Leticia : Okok sucré-Manioc( LETICIA NDJASSI OFFICIEL )
La plupart des articles d'investissement partagent un thème clair: t commerce pour des ratios prix / bénéfices à une seule valeur. Les évaluations faibles sont généralement appliquées aux entreprises qui ont un ensemble de problèmes.
Qu'il s'agisse d'un problème propre à une entreprise, à un secteur d'activité ou à un problème propre à l'économie, un obstacle majeur entrave l'accès. Le défi consiste à identifier les grandes entreprises qui connaissent des difficultés à court terme, mais ont un chemin défini pour améliorer les résultats financiers. Les investisseurs patients qui peuvent y parvenir sont souvent récompensés par des gains en capital et des augmentations de dividendes
Chevron Corp. (NYSE: CVX) est un exemple parfait d'une grande entreprise confrontée à des problèmes spécifiques à l'industrie. Au premier trimestre de 2014, le prix moyen d'un baril de pétrole vendu par Chevron était de plus de 98 $ le baril, mais au premier trimestre de 2015, le prix moyen d'un baril de pétrole était à 48 $.
Chevron est extrêmement sensible au prix du pétrole. La société estime que d'un trimestre à l'autre, les flux de trésorerie liés à l'exploitation peuvent augmenter ou diminuer entre 325 millions et 350 millions de dollars pour chaque variation du prix du pétrole brut. Naturellement, Chevron a vu son cours baisser parallèlement au prix du pétrole.
La chute libre du titre a poussé le rendement du dividende de Chevron au-dessus de 4,25%. Un nombre qui a beaucoup de signification si l'histoire est une indication. Au cours des 21 dernières années, les investisseurs n'ont eu l'occasion d'acheter Chevron avec un rendement de départ supérieur à 4,25% à quatre reprises - y compris aujourd'hui.
Chevron n'a jamais réduit son dividende trimestriel au cours de ces 21 années. Au lieu de cela, ces opportunités de rendement de dividende de 4,25% ne sont apparues que lorsque le pessimisme du marché a fait baisser le cours de l'action à des niveaux extrêmement bas, comme aujourd'hui.
Si vous aviez investi dans Chevron dans l'un des trois cas précédents le rendement, vous auriez obtenu des rendements fabuleux, battant la moyenne à long terme du S & P 500 malgré le contexte opérationnel difficile d'aujourd'hui.
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| Source: Longrundata.com |
Investir dans la croissance
Bien que Chevron ralentisse le développement de certains projets de croissance (en raison de la baisse des prix du pétrole et du gaz), elle «zigouille» car le reste de l'industrie «zigzague» en continuant à engager des milliards dans des projets de croissance. Il compte accroître sa production plus rapidement que toute autre grande entreprise de l'industrie au cours des deux prochaines années.
Les projets les plus intéressants de Chevron sont les gisements de gaz naturel liquéfié Gorgon et Wheatstone. Les installations de traitement dans cette région produiront plus de 25 millions de tonnes métriques de gaz naturel liquéfié par an lorsqu'elles fonctionneront à pleine capacité.
Ce complexe énergétique est situé en Australie et est bien positionné pour desservir l'Asie, qui a actuellement un prix au comptant pour le gaz est deux à trois fois plus cher que le prix de gros du gaz naturel aux États-Unis. Ces projets ajouteront une énorme capacité de production à plus forte marge et seront extrêmement rentables pour les actionnaires.
Les investisseurs sont préoccupés par les perspectives à court terme de Chevron, mais l'histoire a montré que chaque fois que cela se produit, les investisseurs audacieux achètent d'autre est la vente surperformer le marché. Alors est-il temps d'acheter? Le rendement élevé de Chevron et les évaluations déprimées suggèrent que c'est le cas.
Risques à considérer: Chevron investit massivement dans des projets de croissance. Une longue période de faiblesse des prix du pétrole et du gaz pourrait éventuellement amener l'entreprise à inverser le cours des récentes initiatives de croissance. La faible rentabilité devrait également maintenir le dividende gelé.
Action à prendre -> Chevron est un mastodonte et malgré les bas prix du pétrole, il gagne encore plusieurs milliards de dollars chaque trimestre. Les prix du pétrole doivent seulement augmenter modestement pour que le bénéfice de Chevron et les niveaux de flux de trésorerie augmentent beaucoup plus haut. L'histoire dit que c'est un bon moment pour acheter et je suis d'accord. Chevron est un achat formidable de moins de 100 $ avec un rendement actuel de 4,6%.
Si le pétrole, les ressources naturelles ou les matières premières vous intéressent, ne cherchez pas plus loin que StreetAuthority Scarcity & Real Wealth . Notre expert résident en ressources naturelles, Dave Forest, possède plus d'une décennie d'expérience en tant que géologue et analyste. Sa vision de l'industrie lui permet de lire les marchés et de fournir les conseils les plus opportuns et potentiellement lucratifs pour tout, du pétrole et de l'or au molybdène. Plus récemment, Dave a parlé d'une hausse des prix de l'or. Pour accéder à la dernière recherche de Dave, cliquez ici .
