NASD Règle 2790 Définition & Exemple |

Qu'est-ce:

NASD Règle 2790 est une règle interdisant aux membres de la FINRA d'acheter des actions IPO pour un gain personnel. La règle est maintenant appelée Règle 2790, parce que NASD est devenue FINRA en 2007.

Comment ça marche (Exemple):

Par exemple, disons que John Doe est un conseiller financier. La société XYZ est sur le point de rendre public, et tout le monde veut les actions.

John a une cliente, Jane Smith, qui meurt d'envie de mettre la main sur des actions de la société XYZ. Elle appelle John et lui demande s'il peut faire n'importe quoi pour obtenir des actions pour elle. John se trouve être l'ancien colocataire de collège du banquier d'investissement en charge de l'introduction en bourse, et l'ancien colocataire propose de laisser acheter 5 000 actions de l'IPO, ce qui est susceptible de doubler le premier jour de négociation. 2790, John ne peut pas acheter les actions pour lui-même si cela se fait au détriment de sa cliente, Jane Smith. Au lieu de cela, John doit essayer d'obtenir les 5000 pour Jane.

Pourquoi ça compte:

L'idée derrière la Règle 2790 est d'empêcher les initiés, y compris les membres de la FINRA et leurs associés, de profiter de leurs positions d'initiés dans l'industrie pour acheter de nouvelles émissions pour leur propre bénéfice au détriment des clients. Adoptée en mars 2004, la règle 2790 interdit généralement à un membre de la FINRA de vendre une nouvelle émission à une «personne restreinte»: toute personne qui travaille pour un courtier ou un courtier ou qui est affiliée à un tel courtier. Avant de vendre une nouvelle émission à un compte, les membres de la FINRA doivent obtenir une déclaration du propriétaire du compte que le propriétaire est autorisé à acheter les actions conformément à la règle.

Il est important de noter que la règle 2790 ne s'applique pas aux titres adossés à des actifs, aux ADR et à certains autres titres.